SynFutures
SynFutures 是一个去中心化平台，用于交易 加密货币 衍生品和其他链上资产，包括代币化股票和交易所交易基金 (ETF)。[7] 它使用户能够无需许可地列出和交易加密资产，从而促进开放和不受限制的交易。作为一个衍生品平台，SynFutures 允许用户交易其价值源自基础加密资产的合约（如期货合约），同时将其定位为加密资产和现实世界资产的统一链上交易层。[7][2]
概览
SynFutures 将自己描述为一个链上交易协议，以及加密资产和现实世界资产的统一交易层，支持永续衍生品、代币化美股以及在链上结算并实现自托管的 ETF。[7][2] 通过与 Anchored 的集成，它最初提供超过 50 个现实世界资产市场，包括代币化美股、ETF 和其他传统工具，同时记录了超过 3299 亿美元的累计交易量、43.32 万历史交易者和 351 个已上线市场。[2][7]
该平台经历了多次迭代，每次都旨在改进功能和用户体验：[1]
- SynFutures v1：引入了无许可上币和交易的概念，允许任何加密资产在未经事先批准的情况下进行交易。
- SynFutures v2：增强了用户界面，使其更加直观，方便交易者和 流动性提供者 在平台上进行导航和交互。
- SynFutures v3：专注于通过迎合更大规模的市场参与者群体来扩大用户群。它引入了 Oyster 自动做市商 (AMM)，该机制将集中流动性和订单簿模型整合到一个单一的链上系统中。这一创新旨在提高流动性，并为普通交易者、专业做市商和 流动性提供者 提供更好的交易机会。
Oyster 自动做市商 (AMM)
Oyster 自动做市商 (AMM) 是 SynFutures v3 的核心功能，旨在增强去中心化衍生品交易。[2]
衍生品的单代币集中流动性
Oyster AMM 允许 流动性提供者 将其流动性集中在特定的价格范围内，从而提高资本效率。与针对现货市场的 UniSwap v3 等传统模型不同，Oyster AMM 包含了针对衍生品的保证金管理和 清算 框架。它使用单一代币提供流动性，消除了双边流动性的需求。这种简化支持任何资产对的上币，包括模因币 (meme coins) 和 流动性 再质押代币 (LRTs) 等小众资产。[2]
无许可链上订单簿
该模型集成了无许可的链上订单簿。传统的 AMM 需要大量流动性来应对价格冲击，而订单簿模型资本效率更高但较为复杂。Oyster AMM 中的链上订单簿确保了透明度和去信任化，并避免了对中心化管理员的依赖，从而减少了潜在的漏洞。[2]
统一流动性模型
Oyster AMM 将集中流动性和订单簿模型结合到一个系统中，提供统一的流动性机制。这种集成支持高效的原子交易，避免了在将链上 AMM 与离线订单系统结合的系统中出现的效率低下和同步问题。[2]
稳定机制
Oyster AMM 包含先进的风险管理机制，以增强用户保护和价格稳定性：[2]
- 动态罚金：通过惩罚交易价格与标记价格之间的重大偏差来遏制价格操纵，平衡 流动性提供者 的风险与回报。
- 稳定的标记价格：使用指数移动平均线来降低价格突然波动和大规模 清算 的风险，提供更稳定的交易环境。
Odyssey 积分
Odyssey 积分是通过 SynFutures 内部的 Oyster Odyssey 计划获得的奖励，通过完成推荐、向 自动做市商 (AMM) 提供流动性以及下限价单等操作赚取。要获得神秘宝箱的资格，用户必须注册、推荐他人，或使其小队的 总锁定价值 (TVL) 达到特定要求。[3]
添加流动性会显著影响 Odyssey 积分的积累，用户通过添加流动性或下限价单来赚取积分。诸如以更窄的范围添加流动性以及在接近市场价格处下限价单等行为会增加积分分配。最低流动性存款要求由平台决定。[3]
限价单有助于赚取积分，用户通过在接近公平价格处下更大的订单来赚取更多积分。积分仅授予限价单，因为它们被视为提供流动性的一种方式。[3]
受邀者必须完成注册，推荐人才能获得积分，推荐人可以赚取受邀者流动性积分的一部分。更高的推荐人等级可以通过更高的提升因子来增加受邀者的流动性积分。与推荐人和小队 TVL 相关的提升百分比会随时间累积，并直接影响积累的积分。[3]
小队的 总锁定价值 (TVL) 包括保证金存款和添加的流动性，由于需要保证金，限价单也参与其中。用户可以通过在特定时期内维持 TVL 来获得抽奖机会，并可能获得积分奖励。抽奖结果受运气影响，运气越高，获得积分的机会就越大。[3]
产品
Perps (永续合约)
SynFutures 平台提供各种类别以满足不同的用户需求。这些类别包括市场 (Market)、交易 (Trade)、赚取 (Earn)、投资组合 (Portfolio) 和 Odyssey。[4]
市场类别为用户提供实时市场数据，包括价格、交易量和其他相关信息，以便做出明智的决策。交易功能促进了交易的无缝执行，允许用户买卖或交易各种衍生品合约，包括永续合约 (perps)、期货和期权。[4]
赚取类别为用户提供了通过各种策略赚取被动收入的机会，例如向 AMM 提供流动性、质押 或参与 流动性挖矿 计划。投资组合部分使用户能够管理其投资组合，跟踪表现，并实时监控盈亏。[4]
Odyssey 类别包含奖励计划，为参与平台活动（如推荐、提供流动性和交易）的用户提供 Odyssey 积分和神秘宝箱等激励。[4]
NFTures
NFTures 是一款用于交易 NFT 永续合约的应用，由 SynFutures 开发。SynFutures 是一个去中心化衍生品交易所，使用户能够列出和交易任何具有价格喂送的资产的各种期货和永续合约。[5]
NFTures 旨在迎合多样化的交易者群体，包括那些刚接触加密期货平台的人。考虑到 NFT 是进入加密和 区块链 领域的切入点，团队优先考虑了用户友好性，并从主流社交和约会应用中汲取灵感。[5]
碎片化 NFT 经常在 Uniswap 和 SushiSwap 等现货 DEX 上换手。NFTures 的独特之处在于提供这些资产的期货交易，这是其他平台所不具备的功能。在 NFTures 上交易承诺为所有用户带来便捷和乐趣。[5]
融资
2023 年 10 月，SynFutures 完成了 B 轮融资，获得了 2200 万美元的投资。该轮融资由 Pantera Capital 领投，HashKey Capital、SIG DT Investments 和其他投资者参投。[6]
SynFutures 联合创始人兼首席执行官 Rachel Lin 提到，融资过程始于去年。虽然 Lin 拒绝透露有关估值和轮次结构的具体细节，但她提到 SynFutures 正在考虑未来推出原生代币的可能性。然而，任何关于此的决定都将取决于市场状况和监管考虑。[6]
此次 B 轮融资发生在 2021 年 6 月筹集 1400 万美元的 A 轮融资近两年半之后。随着最新一轮融资的完成，SynFutures 迄今为止获得的融资总额约为 3800 万美元。[6]
