DefiLlama
DefiLlama 是一个开源分析平台，汇总了数百个 区块链 和数千个 加密协议 的 去中心化金融 (DeFi) 数据。它专注于 总锁仓价值 (TVL)、协议费用和收入、收益率、稳定币 以及其他链上指标，其数据由数百个项目的贡献者维护，并通过公共方法进行标准化。[1] DefiLlama 由 0xngmi、Charlie Watkins 和 Ben Hauser 于 2020 年共同创立。[5][7]
概述
DefiLlama 作为一个 TVL 和 DeFi 数据聚合器，服务于多个区块链及其相关的去中心化应用程序 (DApps)。它追踪了 500 多条链上的数千个协议，在一个界面中涵盖了流动性、协议收入、去中心化交易所 (DEX) 交易量、现实世界资产 (RWA) 活动以及中心化交易所指标。[1][5]
该平台的仪表板可免费使用，并通过开放 API 公开数据，而专业订阅者可以访问更高频率的数据、自定义分析以及 LlamaAI 等工具，LlamaAI 是构建在 DefiLlama 数据集之上的 AI 研究层。[1][6]
历史
DefiLlama 成立于 2020 年左右，最初是一个社区驱动的仪表板，用于追踪主要网络上的 DeFi TVL（总锁仓量）。随着活动在 以太坊 (Ethereum) 之外变得多样化，它随后扩展到了数百条链和数千个协议。[5][7] 随着时间的推移，它增加了收益率、稳定币 (stablecoins)、协议费用和黑客攻击等板块，成为交易者、开发者和记者使用的链上分析参考点。[7]
2023 年 3 月，匿名联合创始人 0xngmi 与 0xLlam4 之间就拟议的 LLAMA 代币发行产生了公开争议，导致 0xngmi 对前端进行了 分叉 (fork)，并谴责了在未经更广泛团队同意的情况下准备的代币。[3][4] 这一冲突引发了用户对网站控制权的担忧，但在 0xLlam4 道歉、团队和解以及控制权回归 0xngmi 团队后得到解决。[3]
在争议之后，DefiLlama 重申没有发行 LLAMA 代币的计划，任何未来的代币或 空投 (airdrop) 都将与社区讨论。它也成为了 Llama Corp 的一部分，这是一个更广泛的集体，致力于构建数据分析、基础设施、支付和媒体产品，包括 DL News、LlamaFeed、LlamaNodes、ChainList 和其他工具。[1][5]
最新进展
从 2024 年到 2026 年中期，DefiLlama 专注于扩大其分析覆盖范围，并在其核心数据集上分层构建新工具，这是其成为一家涵盖分析产品、研究部门和 AI 驱动工具的数据公司更广泛努力的一部分。[7][8] 它推出了升级版的收益率仪表板，具有改进的排序、风险视图和可视化功能，允许用户比较不同协议和链之间的 APY 和流动性。[11] 该团队还推出了符合 MiCA 标准的交易所仪表板，在 币安 (Binance) 等现有机构退出后，重点展示为欧洲用户提供服务的中心化交易场所，并将其整合到其更广泛的 CEX 透明度套件中。[12]
DefiLlama 的 RWA（现实世界资产）仪表板成长为其最活跃的垂直领域之一，覆盖范围扩大到约 1,250 个代币化资产，并增加了对多条链上 RWA 永续合约和结构化信贷库的追踪。[10] 与此同时，LlamaAI 从 2025 年底最初仅限 LlamaPro 发布，到 2026 年中期发展成为一个功能更强大的研究平台，拥有额外的数据源、研究模式报告，以及允许用户直接通过 X 进行查询的集成。[9][8]
在此期间，Llama Corp 收购了链上数据简报 Bulletin，以将结构化新闻和研究输入 DefiLlama 的仪表板，而 DL News 作为专注于加密和 DeFi 市场的姐妹媒体机构运营，随后由于 Llama Corp 将资源转向数据和基础设施业务而被关闭。[7]
技术与架构
DefiLlama 的架构结合了开源适配器与中心化索引服务，前者负责查询每个受支持链上的智能合约，后者则将结果规范化为统一的模式。特定协议的适配器在合约层面计算余额和头寸，而索引器则将这些数据聚合为协议、链和板块视图，并通过仪表板和 API 展示。[1][5]
该平台公布其方法论，并鼓励外部贡献者构建和维护适配器，但需经过审核以确保符合其 TVL 和定价规则。这种设计允许快速列出新协议，同时保持计算的可复现性并可供社区审计。[5][7]
数据收集与方法论
DefiLlama 通过追踪每个受支持区块链上锁定在智能合约中的代币来计算 TVL，并将价值归属于首次发生存款的链。[5] 代币价格主要源自 CoinGecko，当缺乏离线定价时，部分资产会使用链上机制（如 Uniswap v2 风格的流动性池）进行定价。[5]
其方法论排除了非流通或未发行的代币（如团队归属分配），并旨在每个协议仅计算一次存款，以避免在用户收到衍生代币或收据代币时出现重复计算。[5] 用于链安全性的原生质押不计入链 TVL，而流动性质押协议会被单独追踪，而不是添加到基础链总额中；同样，桥接 TVL 被报告为独立类别，不会虚增任何单一区块链的总数据。[5]
DefiLlama 还排除了非活跃 DeFi 协议组成部分的智能合约钱包（如多签国库）余额，并使其 API 免费开放供低频查询，同时向付费客户提供更高限制和原始数据源。[5]
LlamaAI
LlamaAI 是 DefiLlama 的专有 AI 层，允许用户使用自然语言查询其数据集。该功能最初于 2025 年底面向 LlamaPro 订阅者推出，它将纯语言提示词转换为针对 DefiLlama 实时链上数据的结构化查询，并返回针对问题定制的表格、图表和摘要。[6][8]
在底层，LlamaAI 运行在通用前沿语言模型之上，并配备了一套护栏、广泛的微调和来源追踪，旨在最大限度地减少幻觉。截至 2026 年年中，它可以利用 DefiLlama 的加密数据以及外部输入（如 X 帖子、新闻文章、链上钱包活动、传统金融市场数据和预测市场），并能生成蒙特卡罗模拟和 K 线图。[8][9]
研究模式可生成带有完整来源的长篇报告，而建议提示词和预设模板可帮助用户探索协议收入趋势或跨资产相关性等主题。LlamaAI 还与 X 集成，在帖子上标记该账号可以触发自动回复，利用 DefiLlama 数据分析所引用的协议指标。[8]
使用场景
散户用户和收益农民使用 DefiLlama 来比较不同链上的 TVL、收益率和协议费用，识别流动性激励措施，并在选择资金部署位置时跟踪 稳定币 的分布情况。[2][5] 分析师和基金依赖其收入、交易量和国库仪表板以及开放 API 来构建模型、监控板块轮动，并筛选具有特定增长或风险特征的协议。[7]
协议团队使用 DefiLlama 来与竞争对手进行基准测试，验证其适配器和指标是否准确，并监控升级或激励计划如何影响 TVL 和用户活动。记者、监管机构和机构参考该平台的 TVL、稳定币、RWA 和黑客攻击数据库，以将市场事件背景化，研究新兴的风险集中点，并了解链上流动性如何应对监管变化或交易所事件。[7][10]
生态系统与产品
DefiLlama 隶属于更广泛的 Llama Corp 生态系统，该系统开发的数据分析、基础设施、支付、跨链和媒体产品被广泛应用于加密市场。[1] 其主仪表板是访问 DefiLlama 数据集的主要界面，核心功能是针对各条链和协议的 TVL（总锁仓价值）分析，包括图表、链级细分以及历史流入流出数据，协议页面还会对比市值与 TVL 等指标。[2][5]
LlamaSwap 作为元聚合器直接集成在主仪表板中，它从多个 DEX 聚合器获取路由，并通过单一界面在这些聚合器之间进行交易路由。[5] DefiLlama 还为稳定币、收益率、中心化与去中心化交易所活动、融资轮次以及黑客攻击事件提供专门的仪表板。稳定币页面显示了按资产和链划分的供应量与分布情况，而收益率仪表板则根据 TVL、APY（年化收益率）、审计情况和风险特征对资金池和协议进行排名，并提供 APY 热力图等可视化工具。[2][11]
交易所分析包括 DEX 交易量、费用和市场份额，以及一个追踪储备、资金流向的中心化交易所透明度套件，还有一个为欧洲用户突出显示符合 MiCA 标准场所的仪表板。[7][12] 其他页面涵盖了协议收入、代币解锁、国库持仓、治理提案，以及一个记录全行业风投和赠款轮次的融资数据库。[7] 现实世界资产 (RWA) 仪表板追踪多条链上的代币化资产；到 2026 年中期，DefiLlama 报告称其覆盖了约 1,250 种代币化工具，包括抵押债务产品和 RWA 永续合约。[10]
在生态系统内部，DefiLlama Research 发布深度分析和产品更新，包括对 LlamaAI 等工具的详细解读。[8] LlamaFeed 作为新闻和数据简报运行，重点关注市场事件、交易所变动和监管进展，并经常链接回相关的 DefiLlama 仪表板。LlamaNodes 提供与 DefiLlama 数据覆盖范围一致的区块链基础设施服务，而 ChainList 则通过发布 RPC 和链 ID 信息，帮助用户将钱包连接到 EVM 兼容网络。[7][5]
该生态系统此前包括 DL News，这是一家加密和 DeFi 新闻机构，在 Llama Corp 将资源重新分配给数据、基础设施和 AI 驱动的分析之前，曾作为 DefiLlama 的姐妹公司运作。Llama Corp 对 Bulletin 简报的收购进一步将新闻和研究内容整合到其分析堆栈中，并将其与 DefiLlama 的数据产品更紧密地联系在一起。[7]
代币计划与争议
2023 年 3 月，DefiLlama 的两位匿名联合创始人 0xngmi 与 0xLlam4 之间就发行 LLAMA 代币爆发了公开争议。0xngmi 反对一项他认为在没有获得团队广泛支持的情况下准备的代币计划，并分叉了前端以阻止他所认为的违背意愿的代币投放。[3][4]
在社区的强烈抵制下，0xLlam4 进行了道歉，团队随后达成和解，主站的控制权仍由 0xngmi 的团队持有。[3] DefiLlama 发布了一份公开声明，强调没有计划发行 LLAMA 代币，任何未来的代币或空投都将与社区进行透明讨论：“目前没有计划发行 LLAMA 代币，任何空投都将与社区讨论，就像每一个重要决定一样。”[4][3]
截至 2026 年中期，DefiLlama 尚未推出原生协议代币，也没有公开宣布任何 LLAMA 或 DefiLlama 治理代币。该项目转而依靠 Llama Corp 旗下的订阅收入、机构数据服务及相关产品来资助运营，并表示未来的任何代币决策都将咨询其用户和贡献者社区。[5][7]
