DefiLlama
DefiLlama는 수백 개의 블록체인과 수천 개의 암호화폐 프로토콜에 걸친 탈중앙화 금융(DeFi) 데이터를 집계하는 오픈 소스 분석 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 총 예치 자산(TVL), 프로토콜 수수료 및 매출, 수익률, 스테이블코인 및 기타 온체인 지표에 집중하며, 수백 개의 프로젝트 기여자들이 데이터를 유지 관리하고 공개 방법론을 통해 표준화합니다.[1] DefiLlama는 2020년에 0xngmi, Charlie Watkins, Ben Hauser에 의해 공동 설립되었습니다.[5][7]
개요
DefiLlama는 여러 블록체인 및 관련 탈중앙화 애플리케이션(DApps)을 위한 TVL 및 DeFi 데이터 애그리게이터 역할을 합니다. 이 플랫폼은 500개 이상의 체인에 걸쳐 수천 개의 프로토콜을 추적하며, 유동성, 프로토콜 수익, 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량, 실물 자산(RWA) 활동 및 중앙화 거래소 지표를 단일 인터페이스에서 제공합니다.[1][5]
이 플랫폼의 대시보드는 무료로 사용할 수 있으며 개방형 API를 통해 데이터를 공개합니다. 반면, 전문 구독자는 더 높은 빈도의 데이터, 맞춤형 분석, 그리고 DefiLlama의 데이터 세트를 기반으로 구축된 AI 연구 레이어인 LlamaAI와 같은 도구에 액세스할 수 있습니다.[1][6]
역사
DefiLlama는 2020년경 주요 네트워크 전반의 DeFi TVL을 추적하는 커뮤니티 중심의 대시보드로 출시되었으며, 이후 활동이 Ethereum 외부로 다양해짐에 따라 수백 개의 체인과 수천 개의 프로토콜로 확장되었습니다.[5][7] 시간이 지나면서 수익률(yields), stablecoins, 프로토콜 수수료 및 해킹 섹션을 추가하여 트레이더, 개발자 및 언론인이 사용하는 온체인 분석의 기준점이 되었습니다.[7]
2023년 3월, 가명의 공동 창립자인 0xngmi와 0xLlam4 사이에 제안된 LLAMA 토큰 출시를 두고 공개적인 분쟁이 발생했습니다. 이로 인해 0xngmi는 프론트엔드를 fork하고 광범위한 팀의 동의 없이 준비된 토큰을 비난했습니다.[3][4] 이 갈등은 웹사이트 제어권에 대한 사용자들의 우려를 불러일으켰으나, 0xLlam4가 사과하고 팀이 화해하며 제어권이 0xngmi 그룹으로 돌아가면서 해결되었습니다.[3]
분쟁 이후 DefiLlama는 계획된 LLAMA 토큰은 없으며, 향후 토큰이나 airdrop은 커뮤니티와 논의될 것임을 재확인했습니다. 또한 데이터 분석, 인프라, 결제 및 DL News, LlamaFeed, LlamaNodes, ChainList 및 기타 도구를 포함한 미디어 제품을 구축하는 광범위한 집단인 Llama Corp의 일부가 되었습니다.[1][5]
최근 동향
2024년부터 2026년 중반까지 DefiLlama는 분석 제품, 연구 부문 및 AI 기반 도구를 아우르는 데이터 기업으로 도약하기 위한 광범위한 노력의 일환으로 분석 범위를 확장하고 핵심 데이터 세트에 새로운 툴링을 계층화하는 데 집중했습니다.[7][8] 사용자가 프로토콜과 체인 간의 APY 및 유동성을 비교할 수 있도록 개선된 정렬, 리스크 뷰 및 시각화 기능을 갖춘 업그레이드된 수익률 대시보드를 출시했습니다.[11] 또한 팀은 Binance와 같은 기존 업체들의 철수 이후 유럽 사용자에게 서비스를 제공하는 중앙화된 거래소를 강조하는 MiCA 준수 거래소 대시보드를 도입하여 이를 광범위한 CEX 투명성 제품군에 통합했습니다.[12]
DefiLlama의 RWA 대시보드는 가장 활발한 수직 분야 중 하나로 성장하여 약 1,250개의 토큰화된 자산으로 범위를 확장하고 여러 체인에 걸친 RWA 퍼페추얼(perpetuals) 및 구조화된 신용 금고(structured credit vaults)에 대한 추적 기능을 추가했습니다.[10] 이와 병행하여 LlamaAI는 2025년 말 초기 LlamaPro 전용 릴리스에서 2026년 중반까지 추가 데이터 소스, 연구 모드 보고서 및 사용자가 X를 통해 직접 쿼리할 수 있는 통합 기능을 갖춘 더 유능한 연구 플랫폼으로 발전했습니다.[9][8]
이 기간 동안 Llama Corp은 구조화된 뉴스 및 연구를 DefiLlama의 대시보드에 공급하기 위해 온체인 데이터 뉴스레터인 Bulletin을 인수했습니다. 한편 DL News는 암호화폐 및 DeFi 시장에 집중하는 자매 미디어 매체로 운영되다가, Llama Corp이 데이터 및 인프라 비즈니스로 자원을 전환함에 따라 나중에 운영이 종료되었습니다.[7]
기술 및 아키텍처
DefiLlama의 아키텍처는 지원되는 각 체인의 스마트 컨트랙트를 쿼리하는 오픈 소스 어댑터와 결과를 통합 스키마로 정규화하는 중앙 집중식 인덱서 서비스를 결합합니다. 프로토콜별 어댑터는 컨트랙트 수준에서 잔액과 포지션을 계산하고, 인덱서는 이를 프로토콜별, 체인별 및 섹터별 뷰로 집계하여 대시보드와 API를 통해 노출합니다.[1][5]
이 플랫폼은 방법론을 공개하고 외부 기여자가 어댑터를 구축하고 유지 관리하도록 장려하며, TVL 및 가격 책정 규칙과의 일관성을 위해 검토를 거칩니다. 이러한 설계 덕분에 계산 방식을 커뮤니티에서 재현하고 감사할 수 있는 상태로 유지하면서 새로운 프로토콜을 신속하게 상장할 수 있습니다.[5][7]
데이터 수집 및 방법론
DefiLlama는 지원되는 각 블록체인의 스마트 컨트랙트에 예치된 토큰을 추적하고, 예치가 처음 발생한 체인에 가치를 할당하여 TVL을 계산합니다.[5] 토큰 가격은 주로 CoinGecko에서 가져오며, 오프체인 가격을 사용할 수 없는 경우 Uniswap v2 스타일의 풀과 같은 온체인 메커니즘을 사용하여 일부 자산의 가격을 책정합니다.[5]
이 방법론은 팀 베스팅 할당량과 같은 비유통 또는 미발행 토큰을 제외하며, 사용자가 파생 상품이나 영수증 토큰을 받는 경우 중복 계산을 피하기 위해 프로토콜당 각 예치금을 한 번만 계산하는 것을 목표로 합니다.[5] 체인 보안에 사용되는 네이티브 스테이킹은 체인 TVL에서 제외되는 반면, 리퀴드 스테이킹 프로토콜은 기본 체인 합계에 추가되지 않고 별도로 추적됩니다. 마찬가지로 브리지 TVL은 단일 블록체인의 집계 수치를 부풀리지 않고 자체 카테고리로 보고됩니다.[5]
DefiLlama는 또한 활성 DeFi 프로토콜의 일부가 아닌 멀티시그 금고와 같은 스마트 컨트랙트 지갑의 잔액을 제외하며, 낮은 속도의 쿼리에 대해서는 API를 무료로 제공하고 유료 고객에게는 더 높은 한도와 원시 데이터 피드를 제공합니다.[5]
LlamaAI
LlamaAI는 사용자가 자연어를 사용하여 데이터 세트를 쿼리할 수 있게 해주는 DefiLlama의 독점 AI 레이어입니다. 2025년 말 LlamaPro 구독자를 위해 처음 출시된 이 서비스는 평이한 언어 프롬프트를 DefiLlama의 실시간 온체인 데이터에 대한 구조화된 쿼리로 변환하여 질문에 맞춤화된 표, 차트 및 요약을 반환합니다.[6][8]
내부적으로 LlamaAI는 환각 현상을 최소화하도록 설계된 일련의 가드레일, 광범위한 미세 조정 및 소스 추적 기능을 갖춘 범용 프런티어 언어 모델 위에서 실행됩니다. 2026년 중반 기준으로 DefiLlama의 암호화 데이터와 함께 X 포스트, 뉴스 기사, 온체인 지갑 활동, 전통 금융 시장 데이터, 예측 시장과 같은 외부 입력을 활용할 수 있으며 몬테카를로 시뮬레이션과 캔들스틱 차트를 생성할 수 있습니다.[8][9]
연구 모드는 출처가 명확한 긴 형식의 보고서를 생성하며, 제안된 프롬프트와 미리 빌드된 템플릿은 사용자가 프로토콜 수익 추세나 자산 간 상관관계와 같은 주제를 탐색하는 데 도움을 줍니다. LlamaAI는 X와도 통합되어 게시물에 해당 계정을 태그하면 DefiLlama 데이터를 사용하여 참조된 프로토콜의 지표를 분석하는 자동 답장을 트리거할 수 있습니다.[8]
활용 사례
개인 사용자 및 이자 농사꾼(yield farmers)은 자본을 배치할 위치를 선택할 때 DefiLlama를 사용하여 체인 간의 TVL, 수익률 및 프로토콜 수수료를 비교하고, 유동성 인센티브를 식별하며, 스테이블코인 분포를 추적합니다.[2][5] 분석가와 펀드는 수익, 거래량, 재무 대시보드 및 개방형 API를 활용하여 모델을 구축하고, 섹터 순환을 모니터링하며, 특정 성장 또는 위험 프로필을 가진 프로토콜을 선별합니다.[7]
프로토콜 팀은 DefiLlama를 사용하여 경쟁사와 벤치마킹하고, 자신들의 어댑터와 지표가 정확한지 확인하며, 업그레이드나 인센티브 프로그램이 TVL 및 사용자 활동에 어떤 영향을 미치는지 모니터링합니다. 언론인, 규제 기관 및 기관은 플랫폼의 TVL, 스테이블코인, RWA 및 해킹 데이터베이스를 참조하여 시장 상황을 파악하고, 새롭게 나타나는 위험 집중도를 연구하며, 온체인 유동성이 규제 변화나 거래소 사고에 어떻게 반응하는지 이해하는 데 활용합니다.[7][10]
생태계 및 제품
DefiLlama는 암호화폐 시장 전반에서 사용되는 데이터 분석, 인프라, 결제, 크로스 체인 및 미디어 제품을 개발하는 더 넓은 Llama Corp 생태계 내에 위치합니다.[1] 메인 대시보드는 DefiLlama 데이터 세트의 기본 인터페이스 역할을 하며, 차트, 체인별 분석, 역사적 유입 및 유출을 포함하여 체인 및 프로토콜 전반의 TVL 분석에 집중합니다. 또한 시가총액과 TVL 등의 지표를 비교하는 프로토콜 페이지도 포함되어 있습니다.[2][5]
LlamaSwap은 여러 DEX 애그리게이터로부터 경로를 소싱하고 단일 인터페이스를 통해 거래를 라우팅하는 메타 애그리게이터로서 메인 대시보드에 직접 통합되어 있습니다.[5] DefiLlama는 또한 스테이블코인, 수익률(yields), 중앙화 및 탈중앙화 거래소 활동, 펀딩 라운드, 해킹에 대한 전용 대시보드를 제공합니다. 스테이블코인 페이지는 자산 및 체인별 공급량과 분포를 보여주며, 수익률 대시보드는 TVL, APY, 감사 및 위험 특성에 따라 풀과 프로토콜의 순위를 매기고 APY 히트맵과 같은 시각화 자료를 제공합니다.[2][11]
거래소 분석에는 DEX 거래량, 수수료, 시장 점유율뿐만 아니라 준비금, 흐름을 추적하는 중앙화 거래소 투명성 세트와 유럽 사용자를 위한 MiCA 준수 거래소를 강조하는 대시보드가 포함됩니다.[7][12] 추가 페이지에서는 프로토콜 수익, 토큰 언락, 재무 보유 자산, 거버넌스 제안, 업계 전반에 보고된 벤처 및 보조금 라운드의 펀딩 데이터베이스를 다룹니다.[7] 실물 자산(RWA) 대시보드는 여러 체인에 걸친 토큰화된 자산을 추적합니다. 2026년 중반까지 DefiLlama는 담보부 부채 상품 및 RWA 퍼페추얼을 포함하여 약 1,250개의 토큰화된 도구에 대한 커버리지를 보고했습니다.[10]
생태계 내에서 DefiLlama Research는 LlamaAI와 같은 도구에 대한 상세한 설명을 포함하여 긴 형식의 분석 및 제품 업데이트를 게시합니다.[8] LlamaFeed는 시장 이벤트, 거래소 변경 및 규제 개발을 강조하는 뉴스 및 데이터 뉴스레터로 운영되며, 종종 관련 DefiLlama 대시보드로 링크를 연결합니다. LlamaNodes는 DefiLlama의 데이터 커버리지와 연계된 블록체인 인프라 서비스를 제공하며, ChainList는 RPC 및 체인 ID 정보를 게시하여 사용자가 지갑을 EVM 호환 네트워크에 연결할 수 있도록 돕습니다.[7][5]
이 생태계에는 이전에 DL News가 포함되어 있었으나, Llama Corp가 데이터, 인프라 및 AI 기반 분석으로 리소스를 재할당함에 따라 폐쇄되었습니다. DL News는 DefiLlama의 자매 회사 역할을 했던 암호화폐 및 DeFi 뉴스 매체였습니다. Llama Corp의 Bulletin 뉴스레터 인수는 뉴스 및 연구 콘텐츠를 분석 스택에 더욱 통합하고 이를 DefiLlama의 데이터 제품과 더 밀접하게 연결했습니다.[7]
토큰 계획 및 논란
2023년 3월, DefiLlama의 두 가명 공동 창립자인 0xngmi와 0xLlam4 사이에 LLAMA 토큰 출시를 둘러싼 공개적인 분쟁이 발생했습니다. 0xngmi는 광범위한 팀의 지지 없이 준비된 토큰 계획에 반대했으며, 원치 않는 토큰 출시를 막기 위해 프론트엔드를 포크했습니다.[3][4]
커뮤니티의 반발 이후 0xLlam4는 사과했고 팀은 화해했으며, 메인 사이트의 제어권은 0xngmi 그룹이 유지하게 되었습니다.[3] DefiLlama는 계획된 LLAMA 토큰이 없으며, 향후 어떠한 토큰이나 에어드랍(airdrop)도 커뮤니티와 투명하게 논의될 것임을 강조하는 공식 성명을 발표했습니다: “현재 계획된 LLAMA 토큰은 없으며, 모든 중요한 결정이 그러하듯 어떠한 에어드랍(airdrop)도 커뮤니티와 논의될 것입니다.”[4][3]
2026년 중반 현재, DefiLlama는 자체 프로토콜 토큰을 출시하지 않았으며, 공개적으로 발표된 LLAMA 또는 DefiLlama 거버넌스 토큰(governance token)도 없습니다. 대신 이 프로젝트는 운영 자금을 조달하기 위해 Llama Corp 내의 구독 수익, 기관 데이터 서비스 및 관련 제품에 의존하고 있으며, 향후 토큰 관련 결정에는 사용자 및 기여자 커뮤니티와의 협의가 포함될 것임을 시사했습니다.[5][7]
