SoFiUSD

SoFiUSD(티커 SOFID)는 통화감독청(OCC)의 규제를 받는 미국 국립은행인 SoFi Bank가 SoFi Technologies를 통해 발행한 미국 달러 결제용 스테이블코인으로, 미국 달러와 1:1 비율로 고정 및 상환이 가능합니다.^[1]​^[4] SoFiUSD는 2025년 12월 18일 이더리움 블록체인에서 기업용으로 출시되었으며, 2026년 5월 27일에는 약 1,500만 명의 회원 기반을 가진 SoFi 앱 리테일 회원들에게 확대되었습니다. 이는 미국 국립은행이 발행하여 소비자 뱅킹 앱을 통해 직접 제공하는 최초의 스테이블코인입니다.^[2]​^[3]​^[6]​

개요

SoFiUSD는 스테이블코인의 유연성과 은행의 안정성을 연결하기 위한 목적으로 고안되었습니다. 달러 담보 자산은 규제 대상인 국립은행 내에 보관하면서, 퍼블릭 블록체인상에서 24시간 이동할 수 있는 디지털 달러 역할을 수행합니다.^[5] 이 토큰은 민트 앤 번(mint-and-burn) 메커니즘을 통해 작동합니다. 파트너가 SoFi Bank에 미국 달러를 예치하면 온체인에서 동일한 양의 SoFiUSD가 발행(민팅)되고, 보유자가 상환을 요청하면 토큰은 소각(버닝)되며 기본 현금이 지급됩니다.^[7] 토큰을 뒷받침하는 달러는 SoFi Bank의 연방 준비제도(Federal Reserve) 마스터 계좌 내 예치금으로 유지됩니다. 이는 비은행 발행사가 보유한 국채 및 현금의 분리된 풀이 아니라, 은행 자체의 대차대조표가 준비금이 되는 구조입니다.^[7]​^[8] 상환은 공개 시장 메커니즘이 아닌 SoFi를 통해 이루어지며, 이는 보유자가 토큰을 은행에 반환하고 달러를 받는 것을 의미합니다.^[9]​

발행, 수탁 및 배포 인프라는 BitGo의 스테이블코인 서비스 플랫폼(stablecoin-as-a-service platform)을 통해 제공되며, 이 플랫폼은 발행, 수탁 및 결제 서비스 제공업체, 마켓 메이커, 거래소와의 연결을 담당합니다.^[7] SoFi Bank와 BitGo Bank and Trust는 모두 OCC의 감독을 받습니다.^[8] 특히, 이 상품은 외부 신탁에 의존하지 않고 SoFi Bank가 직접 발행합니다.^[10]​

SoFiUSD는 이더리움에서 ERC-20 토큰으로 출시되었으며 2026년 초에 솔라나로 확장되었습니다. SoFi는 솔라나의 정산 속도, 처리량 및 1센트 미만의 수수료가 상시 결제에 더 적합하다고 언급했으며, 향후 추가 네트워크가 추가될 것이라고 밝혔습니다.^[7]​

토큰노믹스 및 배포

SoFiUSD는 고정된 최대 공급량이 없습니다. 파트너나 SoFi 앱 사용자가 SoFi Bank에 미국 달러를 예치하거나 상환할 때 수요에 따라 토큰이 발행 및 소각되어 온체인 유통량을 기본 달러 잔액과 일치시킵니다.^[1]​^[7] 이 토큰은 분리된 신탁 수단이나 국채와 같은 별도의 증권 풀이 아닌, 주로 SoFi Bank의 대차대조표에 보유된 현금으로 구성된 유동 자산으로 완전히 준비되도록 설계되었습니다.^[8]​^[9]​^[10]​

GENIUS 법 프레임워크와 SoFi의 자체 공시에 따르면, SoFiUSD는 보유자에게 이자나 수익을 지급하지 않으며, 은행 예금으로 취급되지 않고, FDIC 또는 SIPC의 보험 대상이 아니며, 의도된 1달러 고정 가치에 비해 가치가 하락할 수 있습니다.^[7]​^[8]​^[11]​^[1] 이 토큰은 투기적 투자 수단보다는 상시 이체 및 상업적 사용 사례를 위한 결제 및 정산 자산으로 주로 포지셔닝되어 있습니다.^[7]​^[1]​

규제 프레임워크

SoFiUSD는 2025년 7월 공법 119-27로 서명된 GENIUS 법에 의해 가능해졌습니다. 이 법은 미국 달러 결제 스테이블코인에 대한 연방 규제 프레임워크를 수립하고 은행과 신용조합이 규제 대상 자회사를 통해 달러 담보 토큰을 발행할 수 있는 경로를 마련했습니다.^[7] 이 법은 규제 대상 발행사가 지정된 고품질 자산으로 1:1 준비금을 유지하고, 독립 회계 법인의 월간 증명서를 게시하며, 은행 비밀법(Bank Secrecy Act) 요건을 준수하도록 요구하는 한편, 스테이블코인 보유자에게 이자나 수익을 지급하는 것을 금지합니다. 유통량이 500억 달러를 초과하는 발행사는 감사를 받은 연례 재무제표를 제출해야 합니다.^[7]

발행 및 상환 활동을 수행하기 위해 SoFi Bank는 운영 자회사 설립을 위한 OCC의 승인을 구했습니다. 2026년 7월 23일자 기업 결정 #1388(수석 부감사관 Stephen Lybarger 서명)에서 OCC는 2026년 3월 27일에 제출된 SoFi Bank의 신청을 승인했습니다. 이 신청은 은행 브랜드 토큰 및 제3자 고객을 대신하여 발행된 토큰을 포함하여 결제 스테이블코인의 발행 및 상환에 종사할 자회사를 설립하는 것에 관한 것이었습니다.^[4] 12 CFR 5.34(e)를 인용하여 OCC는 자회사의 활동이 국립은행 및 그 운영 자회사에 법적으로 허용된다고 결론지었습니다.^[4] 승인 조건으로, 필요한 경우 은행은 OCC의 단독 재량에 따라 GENIUS 법 및 향후 시행령을 준수하기 위해 스테이블코인 활동을 조정, 중단 또는 매각해야 하며, 이는 12 USC 1818에 따라 집행 가능한 조건입니다.^[4] OCC가 연장을 허가하지 않는 한, 서신 발행 후 12개월 이내에 자회사가 설립되지 않으면 승인은 자동으로 종료됩니다.^[4]

광범위한 규칙 제정 환경은 2026년 내내 불안정한 상태로 남아 있었습니다. GENIUS 법에 따른 최종 규정은 2026년 7월 18일까지 마련될 예정이었으며, 2026년 4월 FDIC는 FDIC 감독 대상 스테이블코인 발행사에 대해 법의 이자 및 수익 지급 금지를 시행하는 규칙을 제안했습니다. 여기에는 발행사가 제3자와의 약정을 통해 금지 사항을 위반했는지 여부를 결정하는 기준이 포함되었습니다.^[11] 별도의 FDIC 제안서는 FDIC 감독 은행이 자회사를 통해 결제 스테이블코인을 발행하는 절차를 설정했습니다. FDIC는 약 2,700개의 감독 대상 은행 중 얼마나 많은 은행이 이러한 활동을 추진할지에 대해 "상당한 불확실성"이 있음을 인정하면서도, 분석에서는 매년 평균 10개의 은행이 신청할 것으로 가정했습니다.^[2] 의견 수렴 마감일이 2026년 6월 9일이었던 FDIC의 2026년 4월 규칙 제정안은 또한 "사용된 기술이나 기록 보관 방식에 관계없이" 예금은 예금으로 취급되어야 한다고 제안했으며, FDIC 의장은 예금 보험이 스테이블코인까지 확장되지 않는다고 분명히 밝혔습니다.^[8]