PAX Gold (PAXG)

PAX Gold 是 以太坊 区块链 上的代币化资产，每个代币代表一金衡盎司储存在 LBMA 认证金库中的伦敦金银市场协会（London Good Delivery）实物金条。它提供基于 区块链 的黄金所有权，并具备转移、交易或赎回资产的能力，由受监管的信托公司和托管机构 Paxos Trust Company 发行。^[1]​^[4]​^[7]​

PAX Gold 可在多个 区块链 上使用，包括 以太坊 和 Solana，并可 1:1 全额兑换底层实物黄金。^[7]​^[8] Paxos 每月发布独立鉴证报告，确认 PAX Gold 代币的总供应量与其金库黄金储备相匹配。^[9]​

概述

PAX Gold (PAXG) 是由 Paxos Trust Company 发行的 ERC-20 代币，代表实物黄金的所有权。每个代币都由一金衡盎司储存在伦敦 LBMA 认证金库中的伦敦金银市场协会黄金支持，代币持有者对特定金条拥有分配权。^[1]​^[4] PAX Gold 于 2019 年 9 月推出，允许用户以数字方式交易、转移和验证其持有的黄金，提供比传统黄金市场更快的结算速度，并与 去中心化金融 应用兼容。^[4]​^[6]​

PAX Gold 最初在 以太坊 上发行，现已扩展到其他 区块链，作为一种黄金挂钩的 稳定币 运行，完全由储备支持，并可 1:1 兑换实物黄金。^[7]​^[8] Paxos 每月发布独立鉴证报告，以验证 PAX Gold 代币的供应量与托管的黄金相匹配。^[9]​

历史

PAX Gold 于 2019 年 9 月作为 ERC-20 代币在 以太坊 区块链 上推出，每个代币代表一金衡盎司储存在 LBMA 认证金库中的伦敦金银市场协会黄金。^[4]​^[1] 自成立以来，Paxos 将 PAX Gold 定位为一种使实物支持的黄金更具可分割性和可转让性的方式，同时保留分配所有权的法律结构。^[4]​

随着时间的推移，PAX Gold 从 以太坊 扩展到了其他 区块链。Paxos 于 2026 年 6 月在 Solana 上引入了 PAX Gold，使用 Token-2022 标准和全链（omnichain）合约设计，以支持与其他网络的互操作性。^[8] Paxos 报告称，PAX Gold 在 2024 年至 2026 年中期增长了 300% 以上，反映出 加密 市场对代币化黄金的采用率不断提高。^[8] 在此期间，Paxos 一直发布月度储备和鉴证报告，以证明代币供应始终由实物黄金完全支持。^[7]​^[9]​

设计与机制

PAX Gold 主要作为 ERC-20 代币在 以太坊 区块链 上实现，使用标准化的 智能合约 来定义代币属性、跟踪余额并促进转账。^[4] 其合约基于经过审计的 Paxos Standard 代码库，并进行了额外的安全审查以确保可靠性和弹性。^[1] PAX Gold 代币也可在多个 区块链 上使用，包括 Solana，在这些链上使用 Token-2022 标准和全链架构发行，通过 LayerZero 消息传递和桥接协议实现互操作性。^[7]​^[8]​

每个 PAX Gold 代币对应一金衡盎司储存在 LBMA 认证金库中的伦敦金银市场协会黄金，所有权表现为按序列号、重量和纯度识别的特定金条的分配份额。^[1]​^[4] 代币持有者可以拥有多根金条的部分权益，分配情况会根据转账、赎回和其他链上活动进行更新。PAX Gold 支持碎片化所有权，最低持有量低至 0.01 PAXG，并受益于 24/7 全球可转让性以及与 以太坊 钱包、交易所和 DeFi 协议的兼容性。^[1]​^[6] 在 Solana 上，合约及相关的全链组件已由 Zellic 审计，以评估 Token-2022 实现和跨链消息传递的安全性。^[8]​

代币经济学与发行

PAX Gold 遵循资产支持模式，其中每个代币都由 Paxos Trust Company 托管的一金衡盎司伦敦金银市场协会黄金完全抵押。^[1]​^[4] Paxos 根据用户需求创建（铸造）和销毁（燃烧）PAX Gold 代币，确保 流通供应量 与金库黄金数量保持一致。^[7] 代币始终可以 1:1 兑换底层黄金，但须遵守最低赎回金额和费用规定。^[7]​

持有者可以通过 Paxos 或附属黄金零售商将 PAX Gold 转换为实物金条、Loco London 账户中的未分配黄金或 法定 货币，大额持有者（超过 430 金衡盎司）有资格赎回整块伦敦金银市场协会金条。^[4]​^[1] PAX Gold 不收取持续的存储费用，用户只需支付相对较低的创建、赎回和链上交易成本。^[1]​^[5] 该代币在多个 加密货币 交易所上市，通常与 比特币 和 法定 货币等资产进行交易，并用于借贷市场，持有者可以将 PAX Gold 作为 抵押品 或使用产生收益的产品。^[5]​^[6]​

监管

PAX Gold 由 Paxos Trust Company 发行，这是一家受监管的信托公司和合格托管机构，最初根据纽约州金融服务管理局 (NYDFS) 授予的有限目的信托章程运营。^[1] 作为一家信托公司，Paxos 将客户资产存放在隔离账户中，在此监管框架下，PAX Gold 代币被设计为与 Paxos 的公司资产实现破产隔离。^[1]​

2025 年 12 月 12 日，Paxos 将其 NYDFS 有限目的信托章程转换为受货币监理署 (OCC) 监管的国家信托章程，成为受联邦监管的 区块链 基础设施提供商。^[10] 在此背景下，PAX Gold 被 Paxos 描述为在联邦监管监督下发行的机构级黄金代币。^[10] Paxos 每月发布储备和鉴证报告，以确认 PAX Gold 代币由金库黄金完全支持，截至 2025 年 2 月，这些鉴证由毕马威 (KPMG) 执行，此前则由 WithumSmith+Brown 自 2019 年起发布报告。^[7]​^[9]​