ListaDAO

ListaDAO 是一个开源流动性协议，允许对抵押的加密资产进行收益生成，包括 BNB、ETH 和 稳定币。它还支持借入其去中心化 稳定币 lisUSD，这是一种“去稳定币（destablecoin）”。^[1]​

概览

ListaDAO（原名 Helio Project）由 Toru Watanabe 和 Terry Huang 于 2022 年创立，是一个提供 CDP 协议和 BNB 流动质押的 去中心化组织。它允许用户使用各种类型的抵押品借入 稳定币 lisUSD，并已获得 Binance Lab 的 1000 万美元投资。

该协议旨在通过提供流动性解决方案和金融工具来改善 DeFi。ListaDAO 专注于创新、透明度和安全性。其主要组成部分是用于铸造 lisUSD 的 CDP 系统、BNB 的 流动质押，以及 LISTA、lisUSD 和 slisBNB 等代币。^[1]​^[2]​^[3]​^[4]​

产品

抵押债务头寸 (CDP)

ListaDAO 作为一个开源 CDP 协议运行，允许用户存入各种加密资产（如 BNB 和 ETH）作为抵押品，以借入去中心化稳定币 lisUSD。它改编了 MakerDAO 模型，提供一种去中心化的、有抵押支撑的 稳定币。

该协议旨在通过 CDP、流动质押 以及来自 去中心化交易所 的额外流动性来提高资本效率，从而解决传统 稳定币 模型中可能涉及的托管风险或稳定性有限的挑战。ListaDAO 接受一系列抵押品类型，包括 L1 代币、流动质押代币 (LST) 和流动再质押代币 (LRT)，为用户利用其资产提供灵活性。^[5]​^[6]​

Lista 创新区

Lista 创新区旨在引入新的流动再质押代币 (LRT) 和流动质押衍生品 (LSD) 作为借入 lisUSD 的抵押品。该计划旨在使 ListaDAO 紧跟加密和 DeFi 技术的发展。

鉴于与这些较新资产相关的潜在风险，ListaDAO 实施了更严格的安全检查和更高的抵押要求。目前包含的资产有 weETH (Etherfi)、ezETH (Renzo Protocol)、BBTC (Bouncebit)、solvBTC (Solv Protocol) 和 STONE (Stakestone)。^[7]​^[8]​

贷款清算

在 ListaDAO 中，当抵押品价值跌至借出的 lisUSD 金额以下时，就会发生清算。抵押品随后通过荷兰式拍卖出售以偿还债务。

包括借款人在内的用户可以启动清算过程并获得 gas 补偿。拍卖的抵押品将分配给参与者，偿还债务后的任何剩余资金将退还给借款人。^[9]​

$lisUSD

lisUSD 是一种去中心化的、有抵押支撑的去稳定币，旨在锚定美元。它是根据用户提供的抵押品发行的，其稳定性旨在通过 CeVault 中持有的资产来维持。^[14]​

流动质押

流动质押 旨在将质押资产转换为流动质押代币 (LST)，这些代币可以在 DeFi 应用中交易或使用，同时仍能赚取奖励。这种方法旨在通过允许同时参与质押奖励和 DeFi 活动来提高资本效率，通过避免长时间的锁定期提供解锁的流动性，并通过使 LST 可在各种 DeFi 平台上使用来实现可组合性。^[10]​

$slisBNB

slisBNB 是 Lista DAO 上 BNB 的流动质押代币，旨在提供与 BNB 质押 APR 一致的额外收益。它在 BNB 智能链 和 以太坊 上均可运行。

用户可以使用 slisBNB 作为抵押品在 Lista DAO 上借入 lisUSD。它还被纳入 Tranchess 用于各种衍生品，并在 Thena Finance 和 PancakeSwap 的流动性池中可用。此外，slisBNB 可以通过 Karak 进行再质押。^[11]​

代币经济学

$LISTA

LISTA 是 Lista DAO 的 治理代币。通过将 LISTA 锁定为 veLISTA，用户可以参与治理活动，包括提议和投票修改。veLISTA 持有者可能会以 LISTA 排放的形式获得奖励。

此外，LISTA 可以在 去中心化交易所 (DEX) 的流动性池中进行交换或利用，以提高资本效率、促进借贷并可能获得复利收益。^[12]​

分配

Lista DAO 的 LISTA 代币总供应量为 10 亿枚。发布时，有 2.3 亿枚代币（占总供应量的 23%）在流通。这包括：

• Binance Megadrop：10% 已解锁。
• 空投：初始解锁 8.5%，另外 1.5% 将在 9 月前解锁。
• 生态系统增长：3.5% 已解锁。
• 投资者与顾问：发布时解锁 1%；剩余的 18% 将从 2025 年 6 月起在两年内逐步解锁。
• 团队：从 2025 年 6 月起在五年内逐步解锁 3.5%。

剩余代币分配如下：

• 社区：40%，排放量起始为每周 312,500 枚，视调整而定。
• DAO 库库：8%，从 2024 年 9 月开始解锁，在四年内逐步释放。
• 生态系统：9.5%，部分在发布时解锁，其余在五年内按季度分配。^[13]

$veLISTA

veLISTA 是围绕 veToken 模型设计的，用户锁定 LISTA 代币以获得治理权和奖励。随着 Lista DAO 向去中心化结构转型，veLISTA 持有者预计将获得越来越大的治理影响力并分享协议费用。Lista DAO 的收入包括来自早期解锁、lisUSD 借贷、ETH 提取和 流动质押 操作的费用。^[15]​^[16]​

治理

在 Lista DAO 中，veLISTA 持有者可以对协议调整进行投票，例如费用变更和抵押品管理。DAO 旨在逐步将治理权从核心团队转移给 veLISTA 持有者。

提案只能由核心团队提交，投票期为三天。提案需要获得 veLISTA 持有者 50% 以上的支持才能通过，并将在 1-2 周内实施。核心团队保留否决权以应对安全问题，并在必要时可能推翻提案。^[17]​

宇宙冒险挑战 (CAC)

宇宙冒险挑战 (CAC) 旨在吸引 Lista DAO 参与者通过不同的任务赚取星尘（stardust），这些星尘将计入他们获得的 LISTA 空投份额。

参与者可以通过执行存入 TVL、借入 lisUSD 以及提供流动性或交易量等任务来积累星尘。每个任务都受特定规则和权重的约束，这些规则和权重会影响最终的 LISTA 代币分配。^[18]​