Grove는 Sky 생태계 내의 기관 신용 전략에 스테이블코인 유동성을 할당하는 신용 인프라 프로토콜입니다. Steakhouse Financial의 자회사인 Grove Labs에서 인큐베이팅했으며, 2025년 6월 프랑스 칸 행사에서 Sky 생태계로부터 10억 달러의 할당을 받으며 스텔스 상태에서 벗어났습니다. 프로토콜의 네이티브 토큰인 GROVE는 2026년 6월 Ethereum 네트워크에서 출시되었습니다.

개요

Grove는 USDS 스테이블코인을 발행하는 구 MakerDAO인 Sky 생태계 내에서 Sky Prime Agent로 운영됩니다. 이 프로토콜은 온체인 및 오프체인 메커니즘을 모두 사용하여 AAA 등급 CLO 트랜치, 사모 신용, 토큰화된 국채를 포함한 다각화된 신용 전략으로 스테이블코인 유동성을 라우팅합니다. 2025년 출시 당시 Grove는 Sky의 Endgame 거버넌스 프레임워크 내에서 "Star"로 묘사되었으며, 이는 Sky 생태계 내에서 운영되는 반자율 프로토콜임을 의미합니다. ^[1] 2026년 7월 현재 Grove는 16개의 활성 할당에 걸쳐 총 예치 자산(TVL) 26억 달러를 기록하고 있습니다. ^[2]

배경

Grove의 주체인 Grove Labs는 Mark Phillips, Kevin Chan, Sam Paderewski가 공동 설립했습니다. 이 회사는 DeFi 중심의 금융 자문 회사인 Steakhouse Financial이 소유하고 있습니다. 창립 팀은 Deloitte, Hildene Capital Management, BlockTower Capital, Citibank 등의 기관에서 경력을 쌓았습니다. ^[3] 이 프로토콜은 2025년 6월 25일 프랑스 칸에서 열린 행사에서 공식적으로 공개되었습니다. ^[4]

기술

Grove를 뒷받침하는 기술은 항상 자금의 온체인 수탁을 유지하도록 설계된 비수탁형 금고 기반 스마트 계약 시스템인 Grove Allocator로 구성됩니다. 이 시스템은 네 개의 핵심 계약으로 구성됩니다: 수탁을 위한 ALMProxy, Ethereum 허브 로직을 위한 MainnetController, 스포크 체인에서의 운영을 위한 ForeignController, 그리고 설정된 한도 내에서 자본 이동을 관리하기 위한 RateLimits입니다. 이러한 구성 요소는 수탁, 비즈니스 로직, 리스크 관리를 분리하는 3계층 아키텍처를 통해 함께 작동합니다. 이러한 운영의 거버넌스는 DEFAULT_ADMIN_ROLE, RELAYER, FREEZER, CONTROLLER를 포함하여 OpenZeppelin AccessControl에서 상속된 역할에 의존합니다. ^[2]

RateLimits는 과도한 자본 이동을 방지하기 위해 시간 기반 캡을 적용하며, 아키텍처는 Aave V3, Curve, Uniswap V3, Ethena, Pendle Finance, Centrifuge RWA 금고와의 통합 및 CCTP와 LayerZero를 통한 크로스체인 브릿징을 지원합니다. ^[2]

제품

Grove의 제품군에는 Grove Allocator, Grove Basin, Grove Financing, Grove Savings가 포함됩니다. Grove Allocator는 다각화된 신용 전략에 스테이블코인 자본을 배치하기 위한 인프라를 제공합니다. 2026년 5월 14일에 발표된 Grove Basin은 토큰화된 신용 상품과 관련된 적격 토큰 보유자에게 즉각적인 온체인 스테이블코인 유동성을 제공하는 데 중점을 둡니다. Grove Financing은 신용 원천 제공자를 위해 맞춤화된 금융 및 유동성 서비스를 제공합니다. Grove Savings는 Sky Savings Rate에 대한 인터페이스 역할을 하여 사용자가 [USDS] 또는 [USDC]를 공급하여 sUSDS를 민팅할 수 있게 하며, Sky Savings Rate는 Sky 생태계의 지침에 따라 관리됩니다. Grove Points는 2026년 5월 21일에 출시되었으며 Grove Savings를 통해 공급하는 참여자에게 적립됩니다. ^[1]​

GROVE 토큰

GROVE 토큰은 Grove 프로토콜의 네이티브 ERC-20 토큰으로, 제네시스 공급량은 10,000,000,000개이며 2026년 6월 Ethereum에서 출시되었습니다. 이 토큰은 Grove 생태계 내에서 거버넌스 활동을 지원하여 제안 프로세스에 대한 커뮤니티 참여를 촉진할 것으로 예상됩니다. Staking 및 투표 메커니즘은 향후 개발 사항으로 예정되어 있습니다. 총 공급량은 다음과 같이 할당됩니다: Sky 생태계에 70%, Grove 팀 및 기여자에게 25%, Grove Foundation에 5%입니다. ^[5] GROVE 토큰은 2026년 7월 6일 Coinbase에서 리밋 전용 모드로 거래를 시작했으며, 다음 날 KuCoin에 상장되었습니다. ^[6]​

파트너십 및 배치

2025년 6월, Sky 생태계는 Grove의 인프라를 통해 온체인 수단으로서 Centrifuge와 함께 개발된 Janus Henderson Anemoy AAA CLO Strategy (JAAA)에 10억 달러 할당을 승인했습니다. ^[7] JAAA는 Janus Henderson의 AAA CLO ETF와 동일한 포트폴리오 매니저들이 관리합니다. 이후 2025년 7월, Sky 생태계는 Centrifuge를 통해 발행된 AAA 등급 CLO 트랜치 상품인 JAAA에 2억 5천만 달러의 할당을 승인했습니다. ^[8] 규제 프레임워크에 따라 Grove는 EU 규정 2023/1114 (MiCAR)에 의거한 가상자산 백서를 발행했습니다. ^[3]