Wrapped Bitcoin (WBTC)
Wrapped Bitcoin (WBTC) 是一种基于以太坊的代币（ERC-20），它以 1:1 的比例由比特币支持，使 BTC 持有者能够参与以太坊的去中心化金融 (DeFi) 生态系统。
它是一种数字资产，弥合了去中心化加密货币和传统金融之间的差距。WBTC 具有与比特币相同的经济属性，为用户提供价值存储、投资机会和流动性。WBTC 的推出让用户可以同时受益于比特币和以太坊网络。[1][2][3]
历史
Wrapped Tokens 项目，WBTC 是其中的一部分，由三个组织创立：BitGo、Kyber Network 和 Ren（前身为 Republic Protocol）。[4][5][6]
该项目于 2018 年 10 月 26 日启动，旨在构建一个 ERC-20 代币，为 以太坊 上的 比特币 带来新的应用场景。WBTC 试图根据 ERC-20 标准化比特币，这使得以太坊 智能合约 开发者、去中心化交易所 订单以及 以太坊 生态系统的其他部分能够直接接触 比特币 的流动性，作为 1:1 挂钩的代币。[8][10]
BitGo 由 Mike Belshe 于 2013 年共同创立，是一家机构数字资产托管、交易和金融服务公司。它是 WBTC 的开发者之一，并且是铸造代币所需的原始托管人和密钥。[7][4]
Kyber Network 是一个链上流动性协议，旨在促进加密货币代币和 DeFi 应用的集成。Kyber Network 由 Loi Luu、Victor Tran 和 Yaron Velner 于 2017 年在新加坡成立，是 Ren 的合作伙伴。Kyber Network 还在 WBTC 网络上充当商家，负责铸造和销毁 WBTC 代币，以维持代币与 BTC 储备的 1:1 比例。[6][4]
Ren 是一家由 Taiyang Zhang 和 Loong Wang 于 2017 年创立的公司，专注于通过 RenBridge 和 RenVM 等解决方案实现加密货币资产和 DeFi 应用 的跨链集成。[4][9]
2019 年 1 月，发布了最初的 WBTC 白皮书，并推出了该代币，由八家商家：AirSwap、Dharma、ETHfinex、GOPAX、Kyber Network、Prycto、Ren 和 Set Protocol 促进 比特币 到 WBTC 的转换。
发布后不久，加密货币 领域的许多其他知名组织开始参与社区工作，成为启动合作伙伴，并通过持有代币、参与治理委员会或传播代币意识来支持 WBTC 的采用。承诺加入合作伙伴关系的包括 Gnosis、MakerDAO、Dharma、AirSwap、IDEX、Compound、DDEX、Hydro Protocol、Set Protocol、Radar Relay、Blockfolio 和 Prycto。[5]
早期市值增长
大约在2020年8月初，Wrapped Bitcoin (WBTC) 的价值飙升，其市值增长到超过2.3亿美元。这种巨大增长的部分原因是人们对DeFi领域的兴趣日益浓厚，因为它持续获得可观的投资回报。 [12][13]
创纪录的铸造
2020年10月14日，CoinList创下了单日铸造Wrapped Bitcoin数量最多的新纪录，铸造了4,997个WBTC，当时价值5710万美元。这超过了此前由Alameda Research创下的4,093个WBTC的纪录，当时价值4470万美元。 [14][15]
技术
铸币
铸币包括生成新的封装代币。该过程由商家通过交易发起，该交易授权托管人代表商家在以太坊上生成新的代币。然后，商家将原生比特币发送给托管人，托管人等待比特币上最安全的 6 个区块确认。 一旦交易完成，托管人在以太坊网络上生成新的交易，从而能够以 1:1 的比例铸造新的 WBTC。 [16][5]
燃烧
燃烧包括获取 BTC 以换取 WBTC 代币。这是通过经过验证的商户使用 WBTC 智能合约创建“燃烧”交易来完成的。在 以太坊 链上经过 25 个区块确认后，指定数量的 WBTC 将从商户的余额中扣除，托管人将 BTC 发回商户的地址。
用户和商户必须在执行“原子交换”或通过可信交易所进行交易之前完成 KYC 和 AML 程序，用户收到 BTC，商户收到他们的 WBTC 代币。 [5][16]
WBTC生态系统
托管人
托管人是存储加密资产的机构。对于WBTC，BitGo负责托管比特币。
商户
机构或参与方，封装代币将被铸造到该机构或参与方，并从该机构或参与方销毁。商户在封装代币的分配中起着关键作用。在WBTC的案例中，最初将由Kyber和Ren担任。每个商户都持有一个密钥，用于启动新封装代币的铸造和封装代币的销毁。
用户
用户是WBTC的持有者。用户可以使用WBTC像以太坊生态系统中的任何其他ERC20代币一样进行转账和交易。
WBTC DAO 成员
WBTC DAO 是负责合约变更以及添加/移除托管人和商户的管理机构。该管理机构通过多重签名合约帮助去中心化网络，这些合约要求所有成员在发起变更之前达成共识。 [5][17]
治理
封装代币合约由多重签名合约管理，需要 DAO 成员的签名才能添加或删除他们。所有托管人和商户都是 DAO 成员，但其他机构也有资格成为成员，而无需担任托管人或商户角色。合约中使用“M of N”签名，其中 M 是所需的签名数量，N 是成员总数。M 和 N 的值由成员之间相互决定，重点是安全以及添加和删除成员的便利性。[5]
效用
WBTC 可用于增加 以太坊 生态系统中的流动性，包括 DEX 和金融应用程序。它促进了 DEX 中的 比特币 流动性，使比特币可用于代币交易。WBTC 还将比特币标准化为 ERC-20 格式，从而可以使用 智能合约 进行比特币交易。这有助于开发包含比特币转移的智能合约。[1]
借助基于 ERC-20 区块链技术的 Wrapped Bitcoin，交易所、钱包和基于加密货币的支付应用程序只需要处理一个 以太坊 节点，这使得管理 去中心化金融 生态系统中发生的交易变得更加容易。[18]
WBTC DAO 迁移
2022年11月20日，Kyber Network 的首席执行官 Victor Tran 在 WBTC 的 GitHub 上提出了一个关于将 WBTC DAO 迁移到新的多重签名合约的拉取请求 [20]。[19] 根据 Victor 的说法，作为修改的一部分，由 BitGo 和 Kyber 协调的迁移将使新的多重签名合约拥有 13 个签名者，而不是之前的 18 个签名者。
包括 FTX、MarkerDAO、Airswap 等在内的 11 个之前的签名者被移除，并由六个新成员取代，包括自动化做市商 Balancer[22]、去中心化预言机协议 Chainlink[23]、多链平台 Krystal[24]、RiskDAO[25]、Badger[26] 和 Multichain[27]。新的多重签名列表包含来自原始集合的七个成员，包括 DeFi 借贷平台 Compound、Layer 2 交易所 Loopring、Kyber 和 BitGo。[21]
由于许多初始签名者已经变得不活跃或丢失了密钥，因此迁移变得必要。这导致多重签名的可用性降低，而多重签名的唯一职责是负责任地管理合约。迁移完成后，WBTC DAO 现在需要 13 个签名者中的 8 个投票才能达成共识并处理交易。
在此更改之前，大约 4 年前创建的先前多重签名需要 18 个签名者中的 11 个才能就任何问题达成共识。[21][29]
2022 年 12 月 13 日，WBTC 完成了启动过渡到新 DAO 所需的 11 个签名。它宣布：
"WBTC DAO 完成了一个里程碑——我们已经从当前成员那里收集了 11 个签名，以开始过渡到新的 DAO。感谢所有参与者。"
其多重签名和托管系统如何确保完全去中心化
2025年5月，WBTC发布了一篇文章，阐述了其多重签名和托管系统如何确保完全去中心化。文章指出，与其他许多封装代币不同，WBTC不依赖于单一实体或司法管辖区来保护其储备。
相反，WBTC采用多功能的三方密钥托管模式**，签名权限分布在多个司法管辖区。这意味着：
- 支持WBTC的比特币存储在冷钱包中，与互联网隔离，从而降低了黑客攻击的风险。
- 密钥是地理分布和多层的，确保了弹性、多司法管辖区的安全性。
- 私钥存储在多个国家/地区，进一步增强了WBTC的安全性。
该系统的设计目标只有一个：始终保持您的资金安全且可验证。通过跨多个机构和司法管辖区存储私钥，我们避免了集中风险。这意味着用户可以长期信任，他们今天持有的代币将始终得到充分支持和安全保障。这种透明度非常罕见。这也是自第一天起，WBTC就受到领先的DeFi协议信任的关键原因之一。 [30]
