Securitize
Securitize 是一家数字资产证券管理公司，为现实世界资产 (RWA) 的代币化提供平台。该公司致力于在区块链上促进数字证券的发行、管理和交易，旨在提高另类资产的可访问性和流动性。[1]
概览
Securitize 由 Carlos Domingo 和 Jamie Finn 于 2017 年 11 月创立，旨在实现全球私募资本市场的数字化。该公司的平台旨在支持数字证券的全生命周期，从最初的发行和资本形成到持续的行政管理、投资者管理以及潜在的二级市场交易。Securitize 在运营中高度重视合规性，在美国证券交易委员会 (SEC) 拥有多项注册，并且是金融业监管局 (FINRA) 的成员。[1]
该公司服务于多元化的客户群体，包括寻求将基金上链的传统资产管理公司，以及寻找受监管、产生收益的投资产品的 Web3 组织和去中心化自治组织 (DAOs)。该公司的使命是“代币化世界”，反映了其通过区块链技术使私募市场资产更易于被更广泛的投资者接触的目标。
截至 2025 年 10 月，该公司报告称，通过其平台投资的资金已超过 40 亿美元，为来自 100 多个国家的超过 575,000 个投资者账户提供服务。[2] [3]
根据分析公司 Messari 的 2025 年第三季度报告，在 2024 年 9 月至 2025 年 8 月期间，Securitize 在全球 RWA 代币化领域占据了 31% 的市场份额。[3] Benchmark 2026 年 3 月的一份报告估计，Securitize 约占美国代币化市场的 70%。[4] 据波士顿咨询集团 (Boston Consulting Group) 等分析师预测，到 2030 年，非流动性资产代币化市场规模将达到 16 万亿美元以上。[5]
历史
Securitize 的理念起源于 2016 年 12 月，当时 Carlos Domingo 及其在 SPiCE VC 的合伙人开始探索创建数字证券。这促使 Domingo 和 Jamie Finn 于 2017 年 11 月正式共同创立了 Securitize, Inc.。2019 年 8 月，该公司实现了一个重要的监管里程碑，其子公司 Securitize, LLC 成为美国证券交易委员会（SEC）注册的转让代理机构，能够在区块链上运营。[1]
2020 年 12 月，CB Insights 将 Securitize 评为全球区块链技术 50 强创新者之一，并在 2022 年 3 月再次授予其这一荣誉。2021 年 3 月，该公司协助 Exodus 公司完成了首批公开股票的代币化，并在同月于日本发行了首个获得信用评级的证券代币。2021 年底，首批代币化的标普指数基金（S&P Index Funds）在其平台上推出。[1]
Securitize 通过战略收购扩展了其业务能力。2022 年 2 月，它收购了 Pacific Stock Transfer，使该公司按客户数量计算成为美国前十大股票转让代理商之一。随后在 2023 年 8 月，它收购了数字资产财富平台 Onramp Invest。[1]
在 2022 年和 2023 年期间，该公司推出了多款备受瞩目的代币化基金。2022 年 9 月，它推出了一款提供 KKR 私募股权基金代币化敞口的基金，这在美国尚属首例。2023 年 9 月，它为 Hamilton Lane 的三只基金推出了代币化联接基金，涵盖直接股权、高级信贷和二级市场。该公司还于 2023 年 7 月将业务扩展至欧洲，并于 2024 年 12 月获得西班牙国家证券市场委员会（CNMV）批准作为投资公司运营。[1]
2024 年 3 月发生了一项重大进展，贝莱德（BlackRock）在以太坊网络上推出了其首个代币化基金——贝莱德美元机构数字流动性基金（BUIDL），并选择 Securitize 作为其转让代理和平台合作伙伴。与此同时，贝莱德对 Securitize 进行了战略投资。到 2026 年 3 月，BUIDL 基金的管理资产规模已增长至约 17 亿美元。[4] 2025 年 1 月，Securitize 与阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management）合作，推出了其一只信贷基金的代币化准入渠道。该公司的增长和影响力得到了认可，于 2024 年 3 月入选《快公司》（Fast Company）全球最具创新力企业榜单，并于 2025 年 2 月入选《福布斯》2025 年金融科技 50 强榜单。[1]
在 2025 年下半年，Securitize 继续其扩张步伐。9 月 25 日，该公司宣布将其代币化基金业务扩展至 Sei 网络。10 月 2 日，它披露了与 FG Nexus 达成的一项协议，将其公开股票在 以太坊 区块链 上进行原生代币化。10 月 6 日，公司宣布获得来自 ARK Invest 的战略投资，后者将 Securitize 纳入其 ARK Venture Fund 投资组合。同月晚些时候，即 10 月 22 日，Securitize 推出了 Securitize MCP 服务器，这是一种旨在将人工智能系统与链上资产数据连接起来的新技术。11 月，Securitize 宣布与专注于 现实世界资产 (RWAs) 的 二层 区块链 Plume 建立合作伙伴关系，旨在将其代币化基金与 Plume 的 去中心化金融 (DeFi) 生态系统相连接。[2] [3] [6]
2026 年初，Securitize 宣布计划通过与 Cantor Equity Partners II 合并的方式上市，合并后的实体预计将在纳斯达克交易，股票代码为 “SECZ”。[4] 3 月 24 日，纽约证券交易所 (NYSE) 宣布已选择 Securitize 来支持其计划中的代币化证券平台的开发，并任命该公司为其首个数字过户代理机构。[7] [8] 随后，在 3 月 31 日，投资公司 Benchmark 开始对 Securitize 进行分析覆盖，给予 “买入” 评级，目标价为 16 美元。[4]
技术
代币化平台
Securitize 的核心技术是一个促进代币化的平台，即在区块链上创建资产所有权的数字表示（“代币”）的过程。这一过程将现实世界资产 (RWA)——如私募股权、房地产或债务——的权利转换为数字证券代币。[5] 该平台利用智能合约将基础资产的规则和法规直接编程到代币中。这些自动执行的合约可以自动执行关键功能，例如强制遵守监管要求、管理股息或利息分配以及处理公司行动。[9]
该平台旨在管理数字证券的全生命周期。支持者认为，与传统系统相比，代币化具有多项优势，包括通过碎片化所有权提高流动性、通过公共账本增强透明度、通过 24/7 交易和自动化流程提高效率，以及通过减少中间机构降低成本。[5]
区块链支持
Securitize 平台支持多链，为发行人提供了将其代币化资产部署在各种公共区块链上的灵活性。该公司已将其技术与多个主要网络集成，以支持广泛的应用和生态系统。支持的区块链包括：
Securitize MCP 服务器
2025 年 10 月 22 日，Securitize 宣布推出 Securitize MCP（机器对合约协议）服务器。该技术充当了代币化资产数据的网关，旨在为人工智能代理、企业系统和其他自动化工具提供安全、实时且标准化的链上信息访问。该服务器旨在弥合 AI 系统与日益增长的代币化现实世界资产生态系统之间的差距，从而实现更复杂的数据分析以及与数字证券的自动化交互。[3]
服务
Securitize 的业务结构主要围绕三个核心服务领域：投资、代币化和咨询。 [2]
投资者相关
该公司通过其子公司 Securitize Markets, LLC 运营一个经美国证券交易委员会（SEC）注册的另类交易系统（ATS）。该平台为投资者提供了一个发现、购买和交易各种代币化现实世界资产的市场。根据特定资产的监管要求，所提供的产品涵盖了不同的投资者类别，包括零售投资者、认证投资者和合格购买者。可用资产包括私募股权、私募信贷、美国国债和加密指数基金。[2]
面向发行人
Securitize 为资产管理公司和其他实体提供机构级服务，将其基金和资产带入链上。这包括端到端的基金代币化服务，将传统金融资产转换为数字代币。该公司还提供专门针对链上资产的基金行政管理和会计服务，管理代币化投资工具独特的运营需求。[2]
面向顾问
该公司为财富管理机构和财务顾问提供解决方案，旨在将数字资产整合到其客户的投资组合中。这包括提供获取机构级另类投资的渠道，而这些投资此前对于个人投资者而言往往难以触及。Securitize 还提供多种加密策略的访问权限，例如专注于 比特币 (BTC) 和 以太坊 (ETH) 的策略，以及独立管理账户 (SMAs)。需要注意的是，加密服务由第三方 Zero Hash 提供，且不隶属于 Securitize Markets, LLC。[2]
合作伙伴与核心产品
Securitize 已与全球一些最大的资产管理公司建立合作伙伴关系，将其投资基金进行代币化。主要机构合作伙伴包括贝莱德 (BlackRock)、KKR、Hamilton Lane、摩根士丹利 (Morgan Stanley)、VanEck、阿波罗 (Apollo)、WisdomTree 和 Arca。[2]
2026 年 3 月，纽约证券交易所 (NYSE) 选择 Securitize 协助开发其计划中的代币化证券平台。作为该平台的首个数字过户代理机构，Securitize 负责实现股票和 ETF 的链上份额创建与管理，维护所有权记录，并支持在区块链轨道上进行 24/7 交易的基础设施。[7] [8] 该公司还与 layer 2 区块链 Plume 合作，将其代币化资产的范围扩展到 DeFi 生态系统。[6]
通过 Securitize 平台提供的著名代币化基金和资产包括：
- 贝莱德美元机构数字流动性基金 (BUIDL)： 贝莱德在公共区块链上发行的首个代币化基金。该基金专为合格购买者设计，最低投资额为 500 万美元。
- KKR 医疗保健战略增长 II Securitize 基金： 一个代币化支线基金，提供参与 KKR 专注于医疗保健领域的私募股权战略的渠道。
- Hamilton Lane 基金： 一系列代币化基金，提供参与各种私募市场战略的渠道，包括高级信贷机会基金 (Senior Credit Opportunities Fund)、二级 VI 基金 (Secondary VI Fund) 和股权机会 V 基金 (Equity Opportunities Fund V)。
- Securitize 代币化阿波罗多元化信贷基金： 来自阿波罗全球管理公司 (Apollo Global Management) 的常青信贷基金，提供对多元化信贷工具组合的投资敞口。
- VanEck 国债基金与 Arca 美国国债基金： 为投资者提供美国国债链上敞口的代币化基金。
- FG Nexus Inc. (FGNX)： 计划通过 Securitize 平台在以太坊区块链上作为数字资产证券原生发行的首个上市公司优先股。
- WLFI DAR Maldives Limited 代币化资产发行： 与 World Liberty Financial 和 DarGlobal 合作，提供对马尔代夫特朗普国际酒店及度假村开发的代币化经济敞口。
这些产品代表了从私募股权和信贷到公共股票和政府证券的一系列资产类别，并以代币化形式提供。[2]
公司信息
领导层与治理
Securitize 由担任首席执行官的 Carlos Domingo 和 Jamie Finn 共同创立。该公司的领导团队由具有金融、技术和法律背景的高管组成。[1]
- Billy Miller： 首席运营官
- Jorge Serna： 首席产品官兼首席技术官
- Joe Nikolson： Securitize Markets 首席执行官兼首席合规官
- Francisco Flores： 首席财务官
- Georgia Quinn： 首席法律官
董事会： 董事会成员包括来自 Securitize 及其主要战略投资者的代表。
- Carlos Domingo： 董事长（Securitize 首席执行官兼联合创始人）
- Jon Steel： 贝莱德（BlackRock）董事总经理
- W Bradford Stephens： Blockchain Capital 管理合伙人兼联合创始人
- Pedro Teixeira： 摩根士丹利投资管理公司（Morgan Stanley Investment Management）董事总经理兼战术价值联席主管
- Tal Elyashiv： SPiCE VC 管理合伙人兼联合创始人
- Chris Bruner： Tradeweb 首席产品官
顾问委员会： 顾问委员会由前美国证券交易委员会（SEC）部门主管担任主席，成员包括来自主要金融和技术公司的前高管。
- Brett Redfearn（主席）： 前美国证券交易委员会（SEC）交易与市场部主任
- Dick Costolo： 前 Twitter 首席执行官
- Donna Redel： 前纽约商品交易所主席
- Manolo Sanchez： 前 BBVA Compass 董事长兼首席执行官
上市计划
2026 年初，Securitize 宣布已与特殊目的收购公司 (SPAC) Cantor Equity Partners II 达成合并协议。交易完成后，合并后的公司预计将在纳斯达克上市，股票代码为 “SECZ”。[4] 在该公告发布后，投资银行 Benchmark 于 2026 年 3 月 31 日开始对该公司进行分析覆盖，给予 “买入” 评级，目标价为 16 美元，并将 Securitize 描述为资产代币化趋势中的 “卖水者”（picks and shovels）型投资标的。[4]
合规性
Securitize 强调其在美国金融体系中的受监管地位。其公司结构包括多个注册实体：
- Securitize, LLC： 在美国证券交易委员会（SEC）注册的转让代理。
- Securitize Markets, LLC： SEC 注册的经纪交易商，美国金融业监管局（FINRA）和证券投资者保护公司（SIPC）成员，以及 SEC 注册的替代交易系统（ATS）。
- Securitize Credit, LLC： 向 SEC 备案的豁免报告顾问（Exempt Reporting Adviser）。
该公司还在其他司法管辖区持有监管批准，包括获得西班牙国家证券市场委员会（CNMV）授权的投资公司身份。文中明确指出，通过其平台提供的加密资产由第三方 Zero Hash 处理，且不受 SIPC 或联邦存款保险公司（FDIC）的保护。 [2] [1]
收购项目
- Pacific Stock Transfer： 于 2022 年 2 月收购。此次收购帮助 Securitize 将传统的过户代理服务与其数字化能力相结合。
- Onramp Invest： 于 2023 年 8 月收购。此次收购扩展了 Securitize 为财务顾问和财富管理经理提供的服务。 [1]
投资者
Securitize 得到了由传统金融和区块链行业的风险投资公司及战略企业投资者组成的财团的支持。主要投资者包括贝莱德 (BlackRock)、摩根士丹利 (Morgan Stanley)、ARK Invest、Blockchain Capital、Coinbase Ventures、SPiCE VC、Ripple、Ava Labs、Mouro Capital、三菱日联金融集团 (MUFG)、野村证券 (Nomura) 以及索尼金融风投 (Sony Financial Ventures)。[1] [3]
