On-Chain Data

**온체인 데이터(On-chain data)**는 블록체인에 직접 기록되는 정보로, 네트워크가 검증하고 영구적으로 저장하는 모든 트랜잭션, 블록, 스마트 컨트랙트 상호작용, 토큰 전송 및 지갑 잔액을 포함합니다.

이는 공개적이고 불변합니다. 즉, 누구나 읽을 수 있으며 확정된 후에는 그 어떤 단일 주체도 이를 몰래 변경할 수 없습니다. 온체인 데이터는 블록체인 자체에 존재하기 때문에 노드를 운영하는 사람이라면 누구나 검증할 수 있으며, 이는 보유 주체만이 확인할 수 있는 민간 기업 데이터베이스에 저장된 데이터와 차별화되는 특징입니다.^[1]​

온체인 데이터는 익명이라기보다 가명에 가깝습니다. 주소는 전체 이력이 공개되는 문자열이지만, 원장이 해당 지갑의 소유주가 누구인지 또는 트랜잭션 이면의 의도가 무엇인지 자동으로 밝혀주지는 않습니다.^[2][3]

트랜잭션은 주소 A가 주소 B로 토큰을 보냈음을 보여줄 수 있지만, 가공되지 않은 기록은 주소 A가 거래소의 핫 월렛인지 또는 해당 전송이 급여 지급을 나타내는지 여부를 나타내지 않습니다. 발생한 사실과 그 의미 사이의 이러한 간극은 가공되지 않은 온체인 기록이 완전하고 검증 가능함에도 불구하고 추가적인 처리 없이는 사용하기 어려운 핵심적인 이유입니다.^[1][2]​ 이러한 검증 가능한 기록은 토큰화된 현실 세계 자산(RWA), 기관용 스테이블코인 결제 대시보드, 블록체인 컨텍스트를 소비하는 AI 에이전트, 온체인 거버넌스 및 보안 분석과 같은 최신 애플리케이션의 기반을 형성하며, 이들 모두는 궁극적으로 동일한 기본 원장 항목에 의존합니다.

포함 내용

온체인 데이터는 네트워크 활동의 다양한 측면을 포착하는 여러 가지 고유한 기록 범주로 구성됩니다. 블록(Blocks)은 컨테이너이며, 각각 시간 정보가 기록되고 이전 블록과 연결되어 이 기술의 이름이 유래된 체인을 형성합니다. 트랜잭션은 한 주소에서 다른 주소로 이동하는 가치의 기록입니다.

로그라고도 불리는 스마트 컨트랙트(Smart contract) 이벤트는 토큰 스왑이나 담보(collateral) 예치와 같이 프로그램 내부에서 발생한 일을 포착합니다. 잔액은 특정 시점에 각 주소가 보유하고 있는 자산을 반영합니다. 이러한 기록들은 함께 네트워크 전반의 트랜잭션, 토큰 전송, 컨트랙트 로그 및 잔액을 문서화합니다.^[1]​ 총 예치 자산(TVL), 가용 유동성 또는 검증인(validator) 참여와 같은 프로토콜 수준의 지표는 이러한 기본 기록을 집계하여 도출되지만, 이는 새로운 데이터 범주라기보다는 기본 원장 상태에서 구축된 보조적인 뷰로 남습니다.

온체인 데이터는 프라이빗 시스템에 존재하며 이를 보유한 당사자만이 확인할 수 있는 오프체인 데이터와 대조됩니다. 오프체인의 예로는 중앙화 거래소의 가격, 고객 알기 제도(KYC) 정보와 같은 신원 기록, 그리고 블록체인(blockchain) 외부에서 계산된 모든 것들이 포함됩니다.

결정적인 차이점은 검증 가능성입니다. 온체인 데이터는 원장에 상주하며 모든 노드(node)에 의해 확인될 수 있는 반면, 오프체인 데이터는 독립적인 검증이 불가능한 외부의 프라이빗 데이터베이스에 상주합니다.^[1]​

생성 및 처리 방식

온체인 데이터는 트랜잭션이 생성되는 순간부터 읽기 가능한 분석 데이터가 되기까지 정의된 수명 주기를 따릅니다.

트랜잭션은 먼저 사용자 또는 애플리케이션에 의해 제출됩니다. 그 후 검증인(Validators) 또는 채굴자가 네트워크의 합의 규칙에 따라 트랜잭션을 확인하고 순서를 정하여 블록(block)에 포함시킵니다. 블록(block)이 추가되고 확정되면, 그 내용은 영구적인 장부의 일부가 되며 네트워크의 모든 풀 노드(node)는 해당 기록의 복사본을 저장합니다.^[1]​

저장된 기록은 저수준 형식으로 인코딩되어 있어 즉시 사람이 읽을 수 있는 상태는 아닙니다. 이를 사용 가능하게 만들려면 스마트 컨트랙트(smart contract) 호출을 디코딩하고, 16진수 값을 변환하며, 토큰 주소를 인식 가능한 이름으로 매핑하는 과정이 필요합니다. 거래량이 많은 레이어 1 체인 및 롤업에서는 전문 인덱싱 네트워크와 데이터 제공업체가 지속적으로 새로운 블록(blocks)과 이벤트를 수집하므로, 모든 조직이 자체적인 전체 인덱싱 스택을 운영하지 않고도 이러한 원시 기록을 거의 실시간으로 조회할 수 있습니다.

단일 체인을 넘어, 서로 다른 블록체인(blockchains)에서 추출된 기록은 스키마를 표준화하고, 알려진 주소에 라벨을 붙이며, 활동을 전송, 스왑 또는 대출과 같은 카테고리로 정리함으로써 표준화되고 풍부해져야 합니다. 이러한 처리 파이프라인은 영구적이지만 불투명한 장부를 기업과 연구자가 활용할 수 있는 정보로 변환하는 역할을 합니다.^[5][6][1]​

기술적 과제

블록체인의 여러 특성으로 인해 실제 데이터를 다루는 데 어려움이 따릅니다. 서로 다른 블록체인은 데이터를 서로 다르게 구성하므로, 체인 간 활동을 비교하기 위해서는 먼저 형식을 표준화해야 합니다.

활동이 수많은 레이어 1 체인, 레이어 2 네트워크 및 롤업으로 이동함에 따라 데이터는 서로 다른 형식과 실행 환경으로 파편화됩니다. 인덱서는 일관된 크로스 체인 뷰를 제공하기 위해 서로 다른 이벤트 스키마, 주소 형식 및 브리지 의미론을 조정해야 합니다. 새로운 데이터 가용성 레이어와 이더리움의 EIP-4844 데이터 블롭(blob)과 같은 기술은 트랜잭션 데이터가 저장되는 위치와 기간을 변화시키며, 이는 결과적으로 과거 기록에 액세스하고 재구성 및 보관하는 방식에 영향을 미칩니다.^[5][6]

스마트 계약은 출력이 인코딩되어 있기 때문에 그 의미를 숨깁니다. 탈중앙화 거래소(DEX)에서의 스왑이나 대출 청산을 디코딩하려면 관련된 계약의 특정 구조를 알아야 합니다. 주소는 이름이 아닌 가명의 문자열이므로, 어떤 주소가 어떤 엔티티에 속하는지 확인하려면 지속적인 연구와 판단이 필요합니다.^[1][2]​

또 다른 복잡한 문제는 일부 블록체인이 최근의 블록을 재구성(reorganize)한다는 점입니다. 이러한 재구성과 완결성(finality)에 도달하는 방식 때문에, 데이터 파이프라인은 최근 블록이 변경될 가능성을 고려해야 하며, 일시적인 데이터를 최종적인 데이터인 것처럼 보고하는 것을 피해야 합니다.

확정되지 않은 최근 데이터를 정산된 것으로 처리하면 나중에 수치가 변경될 수 있으며, 이는 결제나 보고 목적으로 위험합니다. 이러한 완결성 가정은 인코딩된 계약 출력 및 가명 주소 지정과 결합되어 가공되지 않은 온체인 데이터를 직접 소비하기 어렵게 만드는 주요 원인이 됩니다.^[1]​

활용 및 응용 분야

정확한 온체인 데이터는 검증 가능한 공유 기록에 의존하는 여러 기능을 가능하게 합니다. 스테이블코인 결제를 처리하는 기업은 중개자를 기다리는 대신 원장을 통해 직접 수취 여부를 확인할 수 있어 더 빠른 정산이 가능해집니다.

또한 실시간 리스크 모니터링을 지원하여 참여자들이 담보 비율의 변동을 즉각적으로 관찰할 수 있게 합니다. 토큰화된 자산을 보유한 펀드는 체인을 보유 자산의 증거로 제시할 수 있어 감사 가능한 보고를 제공합니다. 기초 데이터가 공개되어 있으므로 학계에서 결과를 재현할 수 있는 검증 가능한 연구도 가능해집니다.^[1]​ 예를 들어 탈중앙화 금융(DeFi)에서 유동성, 레버리지, 청산 연쇄 반응을 추적하는 대시보드는 컨트랙트 이벤트와 풀 잔액에서 직접 구축됩니다. 토큰화된 국채 및 기타 실물 자산 플랫폼은 동일한 독립적 검증 가능 기록에 의존하여 어떤 지갑이 특정 상품을 보유하고 있는지, 그리고 시간이 지남에 따라 해당 보유량이 어떻게 변하는지 보여줍니다. 컴플라이언스 및 포렌식 팀은 원시 전송 및 컨트랙트 상호작용을 추적하여 자금 흐름을 재구성하고, 제재 노출을 모니터링하며, 해킹을 조사합니다. 한편, 신흥 AI 에이전트와 자동화된 애플리케이션은 프라이빗 피드 대신 원장 상태를 기반으로 리밸런싱, 결제 또는 거버넌스 투표와 같은 작업을 트리거하기 위해 이러한 온체인 컨텍스트를 소비합니다.

온체인 데이터의 사용자는 금융, 기술 및 공공 기관에 걸쳐 있습니다. 은행과 결제 회사는 이를 사용하여 스테이블코인 정산을 추적하고 자금의 행방을 증명합니다. 자산 운용사는 토큰화된 보유 자산에 대한 보고를 위해 이를 사용합니다. 지갑 및 핀테크 제품은 사용자 경험을 풍부하게 하기 위해 이를 활용합니다. 연구원들은 시장 벤치마킹을 위해, 규제 기관은 금융 시스템 전반의 시스템적 노출을 모니터링하기 위해 이를 사용합니다.^[4] 컴플라이언스 제공업체와 법 집행 기관은 온체인 기록을 조사의 핵심 입력값으로 취급하며, AI 증강 지갑이나 거래 시스템을 구축하는 개발자들은 온체인 상태를 다른 데이터 소스와 함께 신뢰할 수 있는 신호로 통합합니다.

일부 지갑 및 분석 제품은 수천만 개의 지갑에 대한 온체인 컨텍스트를 제공합니다.^[1]​

위험 및 미해결 과제

온체인 데이터의 가치를 제한하는 몇 가지 한계점이 존재합니다.

첫 번째는 해석의 위험(interpretation risk)입니다. 원장은 의도가 아닌 발생한 사실만을 기록하며, 주소 라벨링은 제공업체마다 의견이 다를 수 있는 판단의 영역입니다.

두 번째는 프라이버시와의 갈등입니다. 완전한 투명성은 거래 내역이 영구적으로 공개됨을 의미하며, 이는 금융 프라이버시를 원하는 이들에게 불편함을 줄 수 있습니다. 영지식 증명(zero-knowledge proofs) 및 선택적 공개 체계(selective disclosure schemes)를 포함한 새로운 프라이버시 보존 설계는 민감한 세부 정보를 숨기면서도 검증을 가능하게 하는 것을 목표로 하지만, 이들의 장기적인 효과성, 사용성 및 규제적 처우는 여전히 미해결 과제로 남아 있습니다.^[7]

세 번째는 오프체인 사각지대입니다. 체인 밖에서 결제되거나 중앙화된 중개인에 의존하는 활동은 시장을 움직이는 경우라도 온체인 데이터에 나타나지 않습니다.^[1]​ 영지식 증명(zero-knowledge attestations)이나 오프체인 상태의 요약본을 원장에 기록하는 오라클(oracles)을 통한 실험들이 이러한 격차를 좁힐 수 있지만, 완전히 제거하지는 못합니다.

추가적인 두 가지 문제는 완전성과 타이밍에 관한 것입니다.

파편화(Fragmentation)는 활동이 수많은 블록체인과 레이어 2 네트워크에 분산되어 있기 때문에 발생하며, 단일 체인만 관찰할 경우 시장의 실제 규모를 오판할 수 있습니다. 확정성(Finality) 가정도 이와 관련된 위험을 초래합니다. 확인되지 않은 최근 데이터를 확정된 것으로 처리하면 나중에 수치가 변경될 수 있으며, 이는 특히 결제나 보고 시 위험 요소가 됩니다.

요약하자면, 온체인 데이터는 퍼블릭 블록체인상에서 공유되고 검증 가능한 활동 기록이며, 그 가치는 가공되지 않은 기록을 정확하게 읽고, 여러 체인에 걸쳐 표준화하며, 실행 가능한 형태로 전달할 수 있는지에 달려 있습니다. 수사관, 법원 및 규제 기관은 거버넌스 분쟁 및 집행 조치에서 베이스 레이어의 온체인 기록을 주요 증거로 취급하는 경우가 늘고 있지만, 이러한 원시 항목과 그 위에 덧씌워진 제3자의 라벨 및 해석을 반드시 구분해야 합니다.^[4]

스테이블코인, 토큰화된 자산 및 온체인 대출이 성장함에 따라, 데이터를 신뢰할 수 있는 능력은 이러한 환경에서 운영 가능한 기업과 그렇지 못한 기업을 구분 짓는 기준이 될 것으로 예상됩니다.^[1]​