Lucas V. Schuermann
Lucas V. Schuermann은 2021년에 설립된 암호화폐 파생상품 거래 회사이자 프로토콜인 Variational의 공동 설립자이자 최고경영자(CEO)입니다. Variational을 설립하기 전에는 Genesis Trading에서 엔지니어링 부사장을 역임했으며, 2019년에 Digital Currency Group에 인수된 헤지펀드 Qu Capital을 설립했습니다.[1][2] 그는 케이맨 제도 조지타운에 거주하고 있습니다.[3]
초기 생애 및 교육
Schuermann은 이례적으로 이른 시기인 2008년부터 2014년까지 오클라호마 대학교(University of Oklahoma)에서 대학 수준의 수학 교과 과정을 이수하기 시작했으며, 본인의 언급에 따르면 이는 12세 때부터 시작되었습니다.[1] 이 기간 동안 그는 대학교에서 과학 연구에도 참여했으며, 2013년에는 Siemens 재단이 운영하는 Siemens Competition에서 준결승 진출자로 선정되었습니다.[1]
그는 2014년부터 2019년 사이에 컬럼비아 대학교(Columbia University)에서 컴퓨터 과학 학사 학위를 취득했습니다. 그곳에서 그는 Egleston Scholar로 선정되었는데, 그는 이 영예가 자신을 학급 상위 1%에 위치하게 한 것이라고 설명했습니다.[1][3] 컬럼비아 재학 시절 그는 Egleston Scholars 집행 위원회를 창설했고, Columbia Data Science Society와 Columbia Application Development Initiative의 집행 위원회에서 활동했으며, Columbia Engineering Student Council에서 공학도들을 대표했습니다.[1] 2014년에는 National Merit Scholarship Corporation으로부터 National Merit Scholar로 인정받았고 미국 교육부에 의해 Presidential Scholar 후보로 지명되었으며, 2015년에는 일본의 아베 신조 총리와 관련된 프로그램인 컬럼비아 대학교의 Kakehashi Project 펠로우로 활동했습니다.[1] 이후 그는 2020년부터 2021년 사이에 스탠퍼드 대학교(Stanford University)에서 컴퓨터 과학 대학원 과정을 파트타임으로 이수했습니다.[1]
경력
Early Engineering and Finance Roles
Lucas V. Schuermann은 소프트웨어 엔지니어링, 웹 개발 및 학술 연구 분야에서 초기 경력을 쌓았습니다. 2010년에서 2014년 사이, 그는 지역 기업들을 대상으로 프론트엔드 엔지니어로 활동했습니다. 2011년부터 2012년까지는 Synappsys Digital Services에서 소프트웨어 엔지니어링 인턴으로 근무하며 레이저 스캔된 3D 메쉬의 생성 및 조작 업무를 담당했으며, 이는 이후 blockchain 관련 작업의 기초가 되었습니다.
2013년부터 2014년까지 Schuermann은 오클라호마 대학교(University of Oklahoma)에서 수학 및 물리학 연구를 수행했습니다. 그의 연구에는 Michael Jablonski 교수와 함께한 Alekseevskii 추측 연구와 Kimball Milton 교수와 함께한 카시미르 토크(Casimir torques) 연구가 포함되었습니다.
2015년에는 Wolfram Research에서 Stephen Wolfram 박사와 함께 세포 자동자(cellular automata)의 범함수에 관한 연구원으로 일했습니다. 같은 기간 동안 그는 컬럼비아 대학교(Columbia University)에서 연구를 시작하여, 2015년부터 2016년까지 Columbia Computer Graphics Group에서, 2015년부터 2017년까지 Columbia Bionet Group에서 활동했습니다.
2016년, Schuermann은 Goldman Sachs의 투자 은행 부문에서 퀀트 전략가(quantitative strategist)로 근무했습니다. 또한 그는 Fero Labs의 첫 번째 직원으로 합류하여 2016년부터 2017년까지 소프트웨어 엔지니어로 일했습니다. 2017년에는 Alphabet의 연구 개발 부문인 Google X에서 로보틱스 소프트웨어 엔지니어로 근무했습니다.
Qu Capital
2017년, Schuermann은 컬럼비아 대학교에서 공부와 연구를 하던 중 만난 Edward Yu와 함께 Qu Capital을 공동 창립했습니다. Schuermann은 2019년 Qu Capital이 Digital Currency Group (DCG)에 인수될 때까지 회사에 머물렀습니다.
Genesis Trading
Qu Capital 인수 후, Schuermann은 DCG 소유의 cryptocurrency 장외거래(OTC) 데스크인 Genesis Trading에 엔지니어링 부사장으로 합류했습니다. 그는 2019년부터 2021년까지 이 직책을 역임했습니다.
Genesis에 재직하는 동안 Schuermann은 Edward Yu와 함께 회사의 cryptocurrency 트레이딩 운영 업무를 수행했습니다. Schuermann은 해당 데스크가 누적 거래량 2,500억 달러 이상을 처리했다고 설명했습니다. 그와 Yu는 2021년 새로운 회사를 설립하기 위해 Genesis를 떠났습니다.
Variational
2021년, Schuermann은 Edward Yu와 함께 Variational을 공동 창립했습니다. 이 회사는 처음에 자기자본 거래 회사(proprietary trading firm)로 운영되었으며, 트레이딩 활동을 지원하기 위해 1,000만 달러를 조달했습니다. 창립자들은 이후 트레이딩 수익을 Variational Protocol 개발에 투입했습니다.
Variational은 암호화폐 파생상품 플랫폼으로 운영됩니다. Schuermann은 이 인프라를 Arbitrum 상의 비수탁형 견적 요청(RFQ) 시스템으로 설명하며, 이는 공유 주문서(order book)를 통하지 않고 거래 상대방 간에 직접 거래가 체결되는 양자 간 파생상품 거래를 위한 것이라고 밝혔습니다.
외부 프로필에 따르면 이 플랫폼은 레버리지 무기한 선물 시장을 포함한 무기한 계약 및 기타 파생상품을 위한 peer-to-peer 프로토콜로 묘사됩니다. Schuermann은 여러 자료에서 Variational의 창립자 또는 공동 창립자이자 최고 경영자(CEO)로 확인됩니다.
회사는 2021년에 설립되었으며 여러 국가로 팀을 확장했습니다. 공개된 프로필에 인용된 회사 데이터에 따르면, 이전 네 차례의 라운드를 통해 총 6,180만 달러의 자금을 조달했습니다.
Columbia University
Schuermann은 연구 및 전문 활동과 병행하여 컬럼비아 대학교에서 교육 및 기업가직을 역임했습니다. 2016년부터 2017년까지 그는 COMS W3157 C 고급 프로그래밍(Advanced Programming in C) 및 COMS W4160 컴퓨터 그래픽스(Computer Graphics)의 교육 조교로 활동했습니다. 그의 책임 업무에는 과제 및 커리큘럼 준비, 복습 세션(recitations) 진행, 오피스 아워 운영, 채점 시스템 작업 등이 포함되었습니다.
2018년부터 2021년까지 그는 Columbia Engineering Entrepreneurship에서 상주 기업가(entrepreneur in residence)로 근무했습니다.
Research and Engineering
Schuermann의 연구는 계산 물리학, 컴퓨터 그래픽스, 로보틱스, 수학 및 컴퓨터 과학의 관련 분야를 포함해 왔습니다. 컬럼비아 대학교에서 그의 작업에는 Computer Graphics Group 및 Bionet Group과의 프로젝트가 포함되었습니다.
그의 연구 프로젝트 중에는 Keenan Crane 및 Alec Jacobson과 함께 수행한 "Spectral Analysis of Discrete Differential Operators for Geometry Patch Matching"이 있습니다. 이 프로젝트는 기하학적 매칭 및 메쉬 처리의 맥락에서 라플라시안(Laplacian) 및 수정된 디리클레 에너지(Dirichlet energy)를 포함한 이산 미분 연산자를 조사했습니다.
Columbia Bionet Group과 함께한 그의 작업에는 "Towards an Autonomous Drosophila Robotic Platform" 및 "Visual and Motor Interfaces for Neurokernel"이 포함됩니다. 이 프로젝트들은 심층 강화 학습 및 GPU 병렬화 시뮬레이션의 사용을 포함하여 초파리의 신경 및 시각 시스템에 대한 계산 모델을 다루었습니다.
기타 프로젝트로는 "shux: A Language for Particle-Based Physics Simulation", Zach Schuermann과 함께 수행한 "Extending Winnowing for Code Similarity Detection", 그리고 Wolfram Research에서 Carlos G. Martin과 함께 수행한 "Functionals of Cellular Automaton Rules" 등이 있습니다.
오클라호마 대학교에서의 초기 연구에는 Michael Jablonski 교수와 함께한 "Classification of Unimodular Einstein Lie Groups Towards Resolving the Alekseevskii Conjecture", 그리고 Kimball Milton 교수 및 William Long과 함께한 "Casimir Torque in Inhomogeneous Dielectric Plates"가 포함됩니다.
Schuermann은 또한 실시간 물리 시뮬레이션과 관련된 오픈 소스 및 개인 엔지니어링 프로젝트를 진행했습니다. 2021년과 2023년 사이에 그는 Rust와 WebAssembly를 사용하여 위치 기반 유체 역학(position-based fluid dynamics), 완화 입자 유체 역학(smoothed-particle hydrodynamics) 솔버, 확장된 위치 기반 역학(extended position-based dynamics) 시연 구현을 포함한 유체 및 연체 시뮬레이션 실험을 개발했습니다.
이전 엔지니어링 프로젝트에는 저비용 확장형 쿼드콥터 연구 플랫폼과 아프리카의 의료 물품 배송을 위한 자율 드론 개발을 위해 설립된 팀인 Laminar Dynamics가 포함됩니다. Laminar Dynamics는 2016년 Columbia Venture Competition 결승에 진출했습니다. Schuermann은 또한 2017년과 2020년에 가상 현실에서의 실시간 레이 트레이싱 블랙홀 시뮬레이션으로 엔지니어링 프로젝트 보조금을 받았습니다.
Talks and Presentations
Schuermann은 소프트웨어 엔지니어링, 데이터 과학 및 퀀트 금융에 대해 발표해 왔습니다. 2016년과 2017년 컬럼비아 대학교에서 그는 "Software Engineering: Writing Good Code", "Introduction to Data Science", "Google Cloud for Data Science"라는 제목의 발표를 진행했습니다. 그는 또한 퀀트 금융 시리즈의 일환으로 "Avoiding Overfitting in Finance"를 발표했습니다.
2024년, Schuermann은 싱가포르에서 열린 Token 2049 컨퍼런스의 Liquidity Day에서 "The CEX to DEX Transition"을 발표했습니다. 이 발표는 중앙화 및 탈중앙화 거래소를 포함하는 암호화폐 파생상품 시장 구조의 변화를 다루었습니다. [1] [2] [3] [4] [5] [6]
인터뷰
Variational의 트레이딩 모델과 시장 구조 #01
2026년 8월 2일, Variational의 공동 창립자인 Lucas V. Schuermann은 The Gwart Show에 출연하여 퀀트 금융 분야에서의 자신의 전문적 배경과 Variational의 개발 과정에 대해 논의했습니다. Schuermann은 Variational을 공동 창립하기 전, 시장 중립 전략, 마켓 메이킹, 장외 거래(OTC)를 포함한 체계적 트레이딩 분야에서의 이전 업무 경험과 트레이딩 인프라 개발 경험을 설명했습니다.
Schuermann은 Variational을 전통적인 오더북 대신 호가 요청(RFQ) 시스템을 사용하는 브로커리지 중심의 트레이딩 플랫폼으로 묘사했습니다. 이 구조에서 사용자는 Omni Liquidity Provider(OLP)로 알려진 내부 유동성 공급자를 상대로 거래합니다. OLP는 각 거래에서 발생하는 포지션을 인수하고, 외부 거래소에서 헤징을 실행하여 발생하는 노출을 관리합니다. 이 방식은 주문이 독립적인 마켓 메이커와 직접 매칭되는 모델과는 다릅니다.
이 논의에서는 가상자산 및 실물 자산(RWA) 시장을 위한 외부 유동성 활용 방안도 다뤄졌습니다. Schuermann에 따르면, OLP는 포지션을 관리할 때 가상자산 네이티브 거래소와 전통 금융 시장 모두에 연결될 수 있습니다. 그는 서로 다른 거래소에 상장된 파생상품 간의 차이(지수, 펀딩 메커니즘 및 기타 사양의 차이)가 헤징을 복잡하게 만들 수 있다고 설명했습니다. 이러한 차이는 유사한 포지션 사이에서도 베이시스 리스크(basis risk)를 유발할 수 있습니다.
Schuermann은 이러한 특성 중 일부를 해결하기 위해 Variational에서 개발 중인 도구로 스왑(swaps)을 언급했습니다. 무기한 계약(perpetual contracts)과 달리, 스왑은 더 예측 가능한 펀딩 구조를 사용하고 전통 금융 시장에서 헤징에 사용되는 도구와 더 밀접하게 일치하도록 설계되었습니다. 그는 이 도구가 RWA 시장에 적용 가능하며 무기한 계약을 보완하는 역할을 한다고 설명했습니다.
플랫폼의 아키텍처와 관련하여 Arbitrum으로의 배포에 대해서도 논의되었습니다. Variational은 온체인 정산 구성 요소와 외부 거래소 간의 연결 및 실행에 사용되는 오프체인 시스템을 결합합니다. Schuermann은 온체인 구성 요소를 유지하는 두 가지 이유로 투명성과 사용자 담보의 분리를 꼽았습니다. 계정이 생성되면 담보를 보유하기 위한 별도의 정산 컨트랙트가 배포되며, 거래 결과 및 관련 잔액 변경 사항은 해당 컨트랙트를 통해 기록됩니다.
논의의 또 다른 주제는 가격 발견(price discovery)과 거래 실행(trade execution)의 구분이었습니다. Schuermann은 오더북 기반 거래소를 일반적으로 가격 발견과 관련된 인프라로 규정하는 한편, Variational의 모델은 유동성을 통합하고 거래를 실행하는 데 중점을 둔다고 설명했습니다. 그는 이러한 분리를 전통 금융 시장에서의 거래소와 리테일 브로커리지 간의 구분과 비교했습니다.
인터뷰에서는 Variational의 인센티브 및 포인트 프로그램도 다뤄졌습니다. Schuermann은 이러한 프로그램이 사용자를 유치하고 플랫폼 활동을 늘리기 위한 메커니즘이라고 설명하면서도, 지속적인 사용은 플랫폼이 제공하는 트레이딩 기능에 달려 있다고 강조했습니다. 논의에는 손실 환급 중단과 플랫폼 수익의 일부를 사용자에게 배분하기 위한 다른 메커니즘의 사용에 대한 내용도 포함되었습니다.
대화는 디지털 자산 시장에서 브로커리지 스타일 플랫폼의 잠재적 역할에 대한 논의로 마무리되었습니다. Schuermann은 소매 사용자가 단일 거래 인터페이스와 상호작용하는 동안 유동성과 헤징 활동이 여러 기본 거래소에 분산되는 모델을 설명했습니다. 그는 또한 이 구조를 RWA 파생상품 및 암호화폐와 전통 금융 시장 모두에서 거래되는 기타 상품에 적용할 가능성에 대해서도 논의했습니다. [5]
온체인 파생상품 및 실물 자산 #02
Flirting with Models의 한 에피소드에서 Variational의 공동 창립자인 Lucas Schuermann은 회사의 온체인 파생상품 거래 작업과 소매 플랫폼인 Omni의 개발에 대해 논의했습니다. Schuermann에 따르면, Omni는 내부 유동성 공급자가 거래 견적을 제시하는 견적 요청(RFQ) 모델을 사용합니다. 이 모델은 소매 주문 흐름을 다른 유형의 시장 활동과 구별하도록 설계되었으며, 포지션은 내부적으로 상쇄되거나 외부 거래소를 통해 헤징됩니다.
Schuermann은 또한 Variational의 실물 자산 거래 접근 방식에 대해 논의하며, 주요 시장이 블록체인 네트워크 외부에서 운영되는 자산에 유동성을 공급하기 위해 전통 금융 딜러와의 관계를 활용하는 방법을 설명했습니다. 그는 무기한 선물과 스왑의 차이점, 특히 펀딩 메커니즘, 가격 책정 관행, 온체인 상품과 그에 상응하는 헤징 시장 간의 관계에 대해 언급했습니다. Schuermann에 따르면, Variational의 스왑은 무기한 선물과 일반적으로 연관된 가변 펀딩 메커니즘 대신 단기 금리와 연결된 별도의 금융 구성 요소를 사용합니다.
인터뷰에서는 Variational의 기관용 제품과 전통 금융 거래 상대방과의 관계에 대해서도 더 자세히 다루었습니다. Schuermann은 회사가 전통 금융 딜러들과 10억 달러 이상의 미결제약정 용량을 나타내는 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 그는 또한 Variational이 거래 및 결제 인프라를 확장함에 따라 다양한 파생상품 및 자산군에 걸쳐 이 용량을 활용할 수 있는 잠재력에 대해서도 논의했습니다. [6]
