Loopscale

Loopscale은 Solana를 기반으로 구축된 모듈형 대출 플랫폼으로, 스테이킹된 토큰, 유동성 공급자 포지션 및 기타 특수 프리미티브를 포함한 다양한 디지털 자산에 걸쳐 차입 및 대출을 용이하게 합니다. 자본 효율성과 위험 관리를 개선하기 위해 기존의 풀링된 유동성 모델을 주문장 기반 시스템으로 대체합니다. ^{[1] [2]}

개요

Loopscale은 많은 DeFi 플랫폼에서 흔히 볼 수 있는 풀링된 유동성 모델 대신 주문장 기반 접근 방식을 구현하여 탈중앙화 금융(DeFi) 대출 프로토콜의 중요한 진화를 나타냅니다. 이러한 아키텍처 선택을 통해 차용자와 대출자 간의 보다 정확한 매칭이 가능해져 자본 효율성이 향상되고 양 당사자 모두에게 더 유리한 금리가 제공됩니다. 이 플랫폼은 높은 처리량과 낮은 거래 비용을 활용하여 반응성이 뛰어난 사용자 경험을 제공하는 Solana 블록체인에서 운영됩니다. ^[1]

이 프로토콜은 기존에 대출 시장에서 활용하기 어려웠던 유동성 공급자(LP) 포지션 및 스테이킹된 토큰과 같은 보다 복잡한 금융 상품을 포함하여 다양한 디지털 자산을 담보로 수용하도록 설계되었습니다. 이러한 유연성을 통해 사용자는 주류 자산에만 국한하지 않고 다양한 암호화폐 포트폴리오의 전체 가치를 활용할 수 있습니다. ^[2]

분리된 담보 시스템과 모듈형 시장 구조를 구현함으로써 Loopscale은 시장 침체기에 다른 DeFi 대출 플랫폼을 괴롭혀온 시스템적 위험을 줄이는 것을 목표로 합니다. 이 프로토콜의 아키텍처는 다양한 자산 유형에 대한 맞춤형 위험 매개변수를 허용하여 업계에서 흔히 볼 수 있는 획일적인 접근 방식에서 벗어납니다.

주요 기능

주문장 기반 대출

활용률에 따라 알고리즘적으로 금리가 결정되는 풀 기반 대출 프로토콜과 달리 Loopscale은 다음과 같은 주문장 시스템을 사용합니다.

• 대출자와 차용자는 지정된 조건에 따라 직접 매칭됩니다.
• 대출 금리는 차입 금리와 동일하여 일반적으로 풀 모델에서 볼 수 있는 스프레드를 제거합니다.
• 사용자는 금리, 기간 및 자산 노출을 포함하여 대출에 대한 자체 매개변수를 설정할 수 있습니다.
• 과도한 유동성을 요구하지 않고 직접 매칭을 통해 자본 효율성이 향상됩니다. ^[1]

확장된 담보 옵션

Loopscale은 다음과 같은 다양한 자산을 담보로 지원합니다.

• 기존 암호화폐
• 스테이킹된 토큰(예: 스테이킹된 SOL)
• 유동성 공급자(LP) 포지션
• 수익 창출 토큰
• 밈코인
• 토큰화된 실제 자산에 대한 잠재적 지원 ^[2]

이러한 확장된 담보 지원을 통해 사용자는 이전에 유동성이 없거나 활용도가 낮은 포트폴리오의 가치를 활용할 수 있습니다.

고정 금리, 고정 기간 대출

이 플랫폼은 다음을 통해 차용자와 대출자 모두에게 예측 가능성을 제공합니다.

• 대출 기간 동안 변동하지 않는 고정 이자율
• 미리 결정된 대출 기간
• 시장 변동성 및 갑작스러운 금리 변화로부터 보호
• 알려진 비용과 수익으로 재정 전략을 계획하는 능력 ^[2]

Loopscale 볼트

주문장 모델의 이점을 유지하면서 사용자 경험을 단순화하기 위해 Loopscale은 관리되는 대출 볼트를 제공합니다.

• 타사 전문가(큐레이터)의 전문적인 관리
• 다양한 투자 선호도에 대한 고유한 전략 및 위험 프로필
• 수익을 극대화하기 위한 유휴 유동성의 자동 배포
• 경험이 적은 DeFi 사용자를 위한 단순화된 사용자 인터페이스 ^[2]

루프(레버리지 포지션)

Loopscale은 사용자가 다음을 수행할 수 있는 "루프"라는 기능을 제공합니다.

• 수익 창출 자산에 대한 레버리지 포지션 생성
• 스테이킹된 토큰 및 LP 포지션에서 보상 곱하기
• 예측 가능한 비용으로 고정 차입 금리 액세스
• 단순화된 원클릭 인터페이스로 복잡한 전략 구현 ^[2]

기술

Loopscale은 높은 처리량, 낮은 거래 비용 및 성장하는 DeFi 생태계를 위해 선택된 Solana 블록체인을 기반으로 구축되었습니다. 이 프로토콜의 아키텍처는 다음과 같은 여러 주요 구성 요소로 구성됩니다.

• 모듈형 시장: 다양한 자산 유형에 대한 맞춤형 매개변수가 있는 별도의 대출 시장
• 주문장 매칭 엔진: 지정된 조건에 따라 대출자와 차용자를 페어링하는 코어 시스템
• 분리된 담보 시스템: 전염 위험을 방지하기 위한 다양한 담보 유형의 분리
• 위험 관리 프레임워크: 위험 프로필에 따라 다양한 자산 유형에 대한 사용자 정의 가능한 매개변수
• 스마트 계약 인프라: 코어 대출 기능을 처리하는 안전하고 감사된 계약 ^[1]

이 플랫폼의 기술 설계는 자본 효율성, 위험 관리 및 유연성을 우선시하여 기존 대출 프로토콜보다 더 광범위한 자산 및 사용 사례를 지원할 수 있습니다.

사용 사례

차용자용

• 포트폴리오 최적화: 평가된 자산을 판매하지 않고 유동성 액세스
• 수익률 파밍: 수익 창출 기회에 참여하기 위해 자산 차입
• 거래: 예측 가능한 비용으로 거래 전략에 대한 레버리지 액세스
• 세금 효율성: 자산을 판매하는 대신 자산을 담보로 차입하여 과세 대상 이벤트를 트리거하지 않도록 방지
• 담보 유연성: LP 토큰과 같은 이전에 유동성이 없는 자산을 담보로 사용 ^[2]

대출자용

• 향상된 수익률: 풀 기반 대출 플랫폼에 비해 잠재적으로 더 높은 수익률 획득
• 위험 사용자 정의: 자산 유형, 금리 및 노출 한도를 포함하여 대출에 대한 특정 매개변수 설정
• 예측 가능한 수익: 알려진 소득 흐름에 대한 고정 금리 고정
• 단순화된 전문 관리: 관리되는 대출 전략을 위해 큐레이팅된 볼트에 예치 ^[2]

큐레이터용

Loopscale은 타사 전문가가 대출 볼트를 만들고 관리할 수 있는 기회를 제공합니다.

• 특정 위험 매개변수로 사용자 정의 대출 전략 설계
• 관리 중인 자산을 기준으로 수수료 획득
• 볼트 배포를 위해 즉시 사용 가능한 코드 레버리지
• 배포를 위해 Loopscale의 생태계 및 사용자 기반 액세스 ^[2]

과제 및 고려 사항

Loopscale의 주문장 모델은 여러 가지 이점을 제공하지만 잠재적인 과제도 제시합니다.

• 유동성 파편화: 주문장은 초기 단계에서 풀링된 모델에 비해 유동성 깊이에 어려움을 겪을 수 있습니다.
• 복잡성: 유연성이 증가함에 따라 사용자에게 추가적인 복잡성이 따릅니다.
• 시장 채택: 사용자가 기존 대출 플랫폼에서 전환하도록 설득하려면 명확한 이점을 입증해야 합니다.
• 규제 고려 사항: 모든 DeFi 프로토콜과 마찬가지로 진화하는 규제 프레임워크가 운영에 영향을 미칠 수 있습니다.

이 플랫폼은 볼트 및 루프와 같은 단순화된 사용자 인터페이스를 통해 이러한 과제 중 일부를 해결합니다. 이러한 인터페이스는 기본 주문장 모델의 이점을 유지하면서 복잡성을 추상화합니다.

Loopscale의 익스플로잇 및 해결

4월 26일, 해커는 “일련의 과소 담보 대출”을 받은 후 대출 프로토콜에서 약 570만 USDC와 1200 Solana를 빼돌렸다고 Loopscale 공동 창립자 Mary Gooneratne가 X 게시물에서 밝혔습니다.

Loopscale은 이후 “대출 상환, 탑업 및 루프 마감을 다시 활성화”했지만 “이 익스플로잇에 대한 조사를 진행하고 완화를 보장하는 동안 다른 모든 앱 기능(볼트 인출 포함)은 여전히 일시적으로 제한됩니다.”라고 Loopscale은 4월 26일 X 게시물에서 밝혔습니다.

이 익스플로잇은 Loopscale의 USDC 및 SOL 볼트에만 영향을 미쳤으며 손실은 Loopscale의 총 고정 가치(TVL)의 약 12%를 나타낸다고 Gooneratne은 덧붙였습니다.

“저희 팀은 조사, 자금 회수 및 사용자 보호를 위해 완전히 동원되었습니다.”라고 Gooneratne은 말했습니다.

4월 29일 X에 게시된 업데이트에서 Loopscale은 4월 28일 이후 약 19,463개의 래핑된 SOL(WSOL)(약 288만 달러 상당)이 지갑으로 반환되었음을 확인했습니다.

첫 번째 두 번의 반환에는 10,000 WSOL(약 148만 달러)과 4,463 WSOL(약 660,000달러)이 포함되었으며, 이전에는 5,000 WSOL(약 740,000달러)이 회수되었습니다.

“토요일 사건에 대한 우호적인 해결을 위한 저희의 노력은 계속 진전을 보이고 있습니다.”라고 팀은 썼습니다. ^[5]

4월 27일, Loopscale 팀은 익스플로이터에게 온체인 메시지를 보내 도난당한 자금의 90%를 반환하는 대가로 10%의 현상금과 완전한 책임 면제를 제공했다고 밝혔습니다.

팀은 24시간 이내에 합의에 도달하지 못하면 법 집행 기관에 연락할 것이라고 경고했습니다.

2025년 4월 28일 동부 표준시 오후 3시 52분에 Loopscale은 익스플로이터로부터 현상금을 대가로 반환 협상에 응하겠다는 의사를 표명하는 응답을 받았다고 발표했습니다. ^[5]